1116 подписчиков
🟡Полюс: золото по-прежнему в моде
Полюс (PLZL)
🔹Результаты
- выручка: $2,7 млрд (+16%)
- скорректированная EBITDA: $2 млрд (+20%)
- скорректированная чистая прибыль: $1,2 млрд (+14%)
- капзатраты: $441 млн (+12%)
- чистый долг: $6,4 млрд (рост в 3 раза)
- чистый долг/EBITDA: 1,5х (против 0,6х за 1п23)
Бумаги Полюса (PLZL) падают на 1%.
🚀Мнение аналитиков МР
Компания демонстрирует хорошие результаты
Объем продаж практически не изменился, так что основной драйвер роста прибыли — рост цены на золото. В первом полугодии средняя цена — $2,2 тыс. за унцию, что на 14% выше, чем годом ранее.
Цена золота продолжает расти, так что рыночные условия для компании остаются благоприятными. Ожидаемое снижение ставки ФРС США должно поддержать спрос со стороны инвесторов и Центробанков. Поэтому результаты компании будут сильными и во втором полугодии. А на случай падения цены на металл у компании есть отличный запас прочности благодаря низкой себестоимости добычи.
Себестоимость, кстати, немного выросла из-за чуть более низкого качества той руды, которую добывали в отчетном периоде, но показатель все равно является рекордно низким среди мировых золотодобывающих компаний, а также остается ниже прогнозов самого Полюса на этот год.
Долговая нагрузка, несмотря на рост во втором полугодии прошлого года из-за выкупа собственных акций с рынка, остается низкой. Кроме того, основной объем выплат приходится только на 2028 год, так что в краткосрочной перспективе рисков это не создает.
В итоге перспективы акций выглядят неплохо, к тому же цена бумаг с весны порядочно припала. Если вы верите, что золото будет дорожать, то добавить акции Полюса в портфель — неплохая идея.
1 минута
27 августа 2024