Найти тему
16 подписчиков

🤑 Дивиденды ММК


👥 За первое полугодие 2024 года совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды в размере 2,494 рубля на акцию. Дата закрытия реестра назначена на 17 октября 2024 года.

🤔 При текущей рыночной ситуации компания может легко генерировать дивиденды в 2024 размере 5 рублей на акцию, если оборотный капитал стабилизируется. Это может привести к выплате около 7,2-7,3 рубля на акцию за год (не только за 2024 год), что составит примерно 13% дивидендной доходности, что является нормальным уровнем для рынка. Однако, потенциал для роста дивидендов не очевиден.

🤓 FCF LTM (Free Cash Flow Last Twelve Months) вернулся к нормальному уровню после сильных показателей 2021-2022 годов, вызванных благоприятной рыночной конъюнктурой. Компания находится в стадии инвестиционного цикла, который должен завершиться в 2025 году. На этот год запланированы капитальные затраты в размере около 1,25 миллиарда долларов, что означает, что еще примерно 65 миллиардов рублей необходимо инвестировать во втором полугодии. При текущей конъюнктуре этих инвестиций должно хватить на выплату дивидендов в размере 1,4 рубля на акцию.

💸 Однако, в прошлом году капитальные затраты составили 1,1 миллиарда долларов, что меньше запланированных 1,25 миллиардов, поэтому не исключено, что и в этом году расходы будут ниже запланированного уровня. Исходя из этого, мы сохраняем наше предположение о потенциальных дивидендах за весь 2024 год на уровне 5 рублей на акцию.
1 минута