477 подписчиков
Давайте сегодня поговорим о ситуации на рынках, и почему вообще случилось резкое падение в понедельник, продолжится ли оно, или все благополучно кончилось. Для начала вам стоит узнать о таком понятии как кэрри-трейд, в переводе «бережная или безопасная торговля». Считается, что в этих стратегиях крайне мало риска, поэтому спекулянты используют ее с большим капиталом и даже с привлечением кредитного плеча. Используют ее в основном крупные инвестиционные банки и хедж-фонды, капиталы там измеряются в триллионах долларов и оказывают существенное влияние на рынок.
Наиболее известным типом керри-трейда является торговля с использованием японской йены, потому что у них постоянная и довольно предсказуемая политика центрального банка с крайне низкими ставками, что особенно удобно сейчас, когда в США ставка 5,5%, а в Японии ее только приподняли до 0,25% с 0,2%, и поднялась такая волна на рынках. Как вы помните, фонды там сидят с плечами, и даже небольшие проценты имеют значение, но их напугали перспективы продолжить ЦБ Японии поднимать ставку дальше.
Спекулянты берут деньги в японском ЦБ под низкую ставку, переводят их в доллары, тем самым ослабляя курс йены, и покупают активы на американском фондовом рынке или даже криптовалютном. Таким образом мировой финансовый капитал использует Японию как страну с дешевой ликвидностью для финансовых рынков во время дорогих денег в США и ЕС, а из-за того, что курс йены постоянно падал последние годы, то и возвращать в долларах нужно было меньше. Такая вот двойная выгода от этой спекуляции. Но на прошлой неделе ЦБ Японии решил проводить более жесткую политику, чтобы предотвратить обесценивание йены.
Дело в том, что Япония движется к финансовому краху с такой политикой, а курс йены за последние 3 года со 100к за доллар упал ниже 160к за доллар, то есть почти на 60% обесценилась японская валюта. Для сравнения рубль с 21 спокойного года обесценился на 22% к текущему курсу, но если курс вернется выше 90 - всего на 25%. И даже в момент максимального пика был по 120 за доллар - вот это и есть 66%. То есть доллар по 120 для нас сравним с текущей ситуацией в Японии, где вроде как все спокойно. Так что цена упала сильно, и ЦБ крайне сложно удерживать курс от дальнейшего обесценивая. И вот они решили немного закрутить гайки - тут сразу обвал на всех рынках, но и йена укрепилась до 145.
После чего заместитель главы японского ЦБ сделал сегодня заявление, что больше они ставку пока поднимать не будут, и успокоил рынки. Пока этого хватили для текущего отскока, продолжится ли он, и будет ли рост? Тут стоит заметить, что Япония была не единственной причиной для обвала, в США в пятницу резко выросла безработица - а это значит, что рисовать там красивые цифры стало уже невозможно, и ситуацию начинают немного отпускать. В добавок ко всему этому спред между 2-х и 10-летними облигациями США снова начал возвращаться в положительную зону, а именно это исторически и становилось спусковым сигналом к началу рецессии.
Таким образом проблемы в экономике системные и начали выходить наружу, так что мы сейчас получим передышку может на неделю-две, и дальше при новом триггере рынки продолжат падать. Все это остановит только экстренное вливание триллионов долларов в экономику, но скорее всего в этот раз это не будут делать быстро, а процесс затянется на полгода. Так что реальное начало роста всех рынков, в том числе и крипты, переносится на февраль - март 2025 года. Ну а в сентябре всем стоит пристегнуться, рынки ждёт жесткая посадка, а ставку будут снижать куда быстрее, чем сейчас ожидается, и не от хорошей жизни.
А еще сейчас очень активно геополитика влияет на рынки, и вероятный конфликт на Ближнем Востоке, а Иран пока не ответил, может внести большие коррективы в ситуацию. В Иране сейчас целая делегация из США пытается выторговать сдержанный ответ Израилю. А сам Израиль уже давно не слушает Вашингтон и может даже на символический ответ поднять ставки еще выше, там речь о выживании страны, и терять им уже особо нечего.
3 минуты
7 августа 2024