16 подписчиков
РФ рынок: что нас ждет сегодня
Во вторник индекс мосбиржи провел в боковике и закрылся на 2833 пунктах.
На мировых рынках был отскок, нефть держится чуть ниже $77.
Юань провел день в боковике.
Также из интересного сегодня будут минутки от центробанка, где Банк России поделится резюме с последнего заседания.
Это важно для понимания сентимента ЦБ и дальнейшей риторики. Рынок, наверное, сможет расстроиться на какой-нибудь жесткой выдержке из резюме заседания.
Вечером ждем данных по инфляции.
Компании:
1)Сбербанк: МСФО 1П 2024
Завтра компания представит отчет за 1П 2024.
В целом, сюрприза тут не будет, за 1П 2024 по РСБУ заработали 768 миллиардов рублей, сумма может незначительно отличаться.
Хотя МСФО важнее для понимания дивидендной базы. Банк продолжает идти по треку в рамках стратегии, вполне способен заработать 35-36 рублей дивиденда.
Пусть и 2П 2024 для банков может быть сложнее первого.
2)Время торгов расширяется:
Тинькофф теперь предоставляет возможность торговать с 7 до 10 утра некоторыми голубыми фишками.
СПб биржа не отстает, там теперь можно будет торговать с 7 утра - уже с 8 августа (правда я не знаю торгуется ли там хоть десяток акций).
В целом, тренд понятен в Тинькофф теперь торги идут 17 часов 7 дней в неделю - недалеко и до криптобирж с торгами 24/7.
Можем увидеть в рамках конкуренции и появление торгов с 7 утра на мосбирже, хотя размытие ликвидности и рост волатильности вызванный этими действиями принесет больше вреда чем пользы. Так уже было в 2021, когда голубые фишки на низкой ликвидности возили по 5-10% вниз на утренней сессии.
3)Whoosh: запретить нельзя регулировать
Бумагу сильно распродают на слухах о блокировке самокатов и ужесточении регулирования, например, в центре СПб запретили.
Вышел большой материал на трушеринге по поводу возможности аналогичного запрета в Москве.
1) Заявления отдельных депутатов являются частной инициативой, не имеющей реального эффекта и не отражающей позицию властей.
Осенью выборы, нужно не забывать набирать политические очки - критика самокатов это простой способ.
2) Операторы намерены и дальше поддерживать развитие инфраструктуры для средств микромобильности в городах присутствия и сотрудничать с властями;
3) Власти и бизнес продолжают развивать меры по контролю за нарушениями и средства их выявления.
Продолжаю считать бизнес интересным, самокаты становятся неотъемлемой частью городской инфраструктуры и играют важную роль в повышении транспортной доступности. Начинают преобладать не развлекательные, а транспортные поездки. Да, регулирование может ужесточаться (через повышение тех же штрафов), да нужно вкладываться в развитие городской инфраструктуры - но не запрещать.
При этом тот же Whoosh способен расти на 30-40% в год, да и стоит всего 5 EV/EBITDA 2024. Плюс у нас есть опцион в виде маржинального и быстрорастущего рынка латинской Америки. Думаю над увеличением позиции.
Резюме:
Локальный боковик продолжается, но сентимент пока негативный, хотя в моменте могут и переобуться из-за хороших данных по инфляции.
Нужен ли либо рост нефти, либо девальвация (тут пока сложно - ставки на денежном рынке в Юане выше рублевых! Вчера было аж 20%), проблемы с расчётами сохраняются. Пока же боковик в 2800-2900.
Интересно, что с начала года активы в фондах ликвидности выросли на 152 миллиарда до 378 миллиардов рублей, за год же больше чем в 10 раз - вот куда идет вся ликвидность, 350 миллиардов рублей в масштабах нашего рынка это огромные деньги.
2 минуты
7 августа 2024