17 подписчиков

🏭 Новолипецкий металлургический комбинат является ведущим международным производителем высококачественной стальной продукции с интегрированной бизнес-моделью. Компания работает в секторе материалов и отрасли металлургии и горнодобывающей промышленности.

📊 Финансовые показатели компании демонстрируют стабильный рост. В 2019 году выручка составила 682,5 миллиарда рублей, в 2020 году - 667 миллиардов рублей, в 2021 году - 1029,3 миллиарда рублей, в 2022 году - 900,8 миллиарда рублей, а в 2023 году - 933,4 миллиарда рублей. Средний темп роста выручки составляет 10%.

📍 Чистая прибыль также показывает положительную динамику. В 2019 году она составила 86,6 миллиарда рублей, в 2020 году - 89,2 миллиарда рублей, в 2021 году - 370,4 миллиарда рублей, в 2022 году - 166,1 миллиарда рублей, а в 2023 году - 209 миллиардов рублей. Средний темп роста прибыли составляет 17,2%.

🤔 Мультипликаторы компании показывают следующие результаты: EPS за последние 8 лет вырос на 256,1%, средний темп роста EPS составляет 17,2%; P/E равен 4,74, что лучше среднего показателя по индустрии 5,05; P/S равен 1,06, что хуже среднего показателя по индустрии 0,76; P/B равен 1,19, что лучше среднего показателя по индустрии 1,55; долг/капитал равен 0,1, что лучше среднего показателя по индустрии 1,27; ROE равен 24,2%, что хуже среднего показателя по индустрии 30,1%; PEG равен 0,28, что указывает на недооцененность компании.

💪 Основываясь на мультипликаторах и финансовых показателях, можно сделать вывод, что компания недооценена.

⚠️ НЛМК сохраняет значительную долю экспорта, что является основным риском для компании. Однако компания предпринимает шаги для минимизации этого риска, включая продажу сортового дивизиона и возможную продажу американского подразделения.

⏫ Негативное влияние на компанию оказывают повышение НДПИ и рост налога на прибыль. Однако это не должно существенно повлиять на дивиденды по итогам 2024 года.

🏆 Фаворитом среди металлургических компаний остается Северсталь, но в ближайшие 1-2 года ожидается снижение дивидендов из-за большой инвестиционной программы. У ММК также наблюдаются большие капитальные затраты. Поэтому теоретически НЛМК может выплатить больше дивидендов.

🔀 В целом, компании металлургического сектора сталкиваются с рисками, такими как ценовая конъюнктура, повышение налоговой нагрузки, дивиденды и санкции.

1 минута

2 августа 2024