16 подписчиков
РФ рынок: что нас ждет сегодня
В среду индекс мосбиржи провел в боковике и закрылся на 2940.
Ставку в США сохранили на 5,5%, да и риторика была мягкой - это вызвало ралли в сырье. Золото снова подбирается к 2500, а нефть отскакивает на 3% до $81,5.
Юань провел день в боковике.
Инфляция в России с 23 по 29 июля замедлилась до 0,08%, это скорее позитивная новость, но нужен длительный трек для устойчивого замедления и смены риторики ЦБ, поэтому рынок почти никак не отреагировал.
Компании:
1)Okey: **не все Окей**
Выручка компании в 1П выросла на 6% г/г до 104,6 миллиардов рублей.
Гипермаркеты увеличили выручку на 2% г/г до 69,4 миллиарда рублей.
Дискаунтеры увеличили выручку на 16% г/г до 35,2 миллиардов рублей.
В целом ничего интересного нет, бумага одна из самых закредитованных в секторе, так и теряет долю на рынке.
Картину могли бы исправить дискаунтеры Да!, но открытие новых магазинов замедляется.
Пока компания не интересна, дивов не платят, растут медленнее, лучше купить других представителей сектора .
2)Мать и дитя: рост сохраняется
Вчера компания представила операционный отчет за 1П 2024.
Выручка компании выросла на 22,6% до 15,8 миллиардов рублей.
Прежде всего за счет роста выручки на 26% до 7,8 миллиардов в Московском регионе.
После выплаты дивидендов у компании остается чистого кэша на 2,7 миллиарда рублей. Стоят сейчас чуть больше 7 P/E и способны выплачивать при payout 50% 60 рублей дивиденда (7% дд) или 90 рублей при payout 75%.
Верится в первый сценарий, компания не только выплачивает дивиденды, но и активно инвестирует в рост, что может давить на свободный денежный поток и возможность выплаты дивидендов.
Отличный менеджмент, но вот оценку нельзя назвать дешевой, бумага скорее оценена справедливо.
3)HeadHunter: пора возвращаться домой
Бумага уже 23 сентября начнет торговаться на московской бирже.
Правда перед этим торги на мосбирже будут останавливать.
Ждем переезда, бумага висит у меня на СПб бирже, думаю, всем акционерам тоже обменяют на акции на московской бирже по примеру Тинькофф и Яндекса.
Сейчас стоят 10 P/E, на конец 2024 будет кубышка в 20% капитализации, могут пойти по примеру детского мира и дать щедрый дивиденд.
Пока сохраняется дефицит труда компания продолжает отлично зарабатывать.
Резюме:
На рынке все спокойно, с одной стороны коррекцию сдерживают поступившие в понедельник дивиденды от Сбера - институты неспешно, от уровней покупают акции, а часть дивидендов идет в ОФЗ, где мы наблюдаем отскок. Пока Минфин жадничает, размещает флоатеры, а облигации с фиксированным купоном не хочет размещать. Сверху же рынку мешает расти неопределенность.
Ждем сохранения боковика по рынку, хотя кто-то может и удивлять отчетами.
2 минуты
1 августа 2024