29 подписчиков
📱 Яндекс
Вчера в стратегии #торговый_вторник я дал инвестиционную идею на покупку акций компании "Яндекс", сегодня компания опубликовала отчетность за второй квартал 2024 года. Идея актуальная, ждем цель.
Яндекс опубликовал результаты за 2-й квартал 2024 года по МСФО. Выручка компании выросла на 37% до 249 млрд рублей. Скорректированная EBITDA увеличилась на 56% до 47,6 млрд рублей (рентабельность +2 п.п. до 19,1%), что выше нашего и консенсус-прогноза. Скорректированная чистая прибыль выросла на 45% до 22,7 млрд рублей (рентабельность 9%). Компания показала убыток по чистой прибыли без корректировок (в размере 32 млрд рублей) исключительно из-за технического однократного фактора, по нашей оценке — признания в отчетности опционной программы МКПАО Яндекс после разделения бизнеса.
Рост выручки в ключевых сегментах и улучшение рентабельности в направлениях электронной коммерции, райдтеха и доставки способствовали общему успеху компании. В 2-м квартале 2024 года EBITDA сегмента электронной коммерции достигла 8,8 млрд рублей (7% выручки) против убытков в аналогичном периоде прошлого года, на фоне улучшения экономики заказов в онлайн-торговле. Также отмечен рост оборота (GMV) в сегменте онлайн-торговли до 53% с 42% в 1-м квартале 2024 года — без значительного увеличения инвестиций в рост.
В ключевом сегменте поиска и портала результаты также оставались сильными: выручка увеличилась на 32%, скорректированная EBITDA — на 28% (рентабельность 51%). Рост доли в поисковых запросах (+1,3 п.п. до 64,9% в РФ), расширение рекламного инвентаря на мобильных платформах и повышение эффективности рекламных продуктов Яндекса также поддержали выручку.
По прогнозам на 2024 год, Яндекс ожидает рост выручки на 38-40% и скорректированную EBITDA в диапазоне 170-175 млрд рублей (рост 40-45%, по нашей оценке).
Менеджмент предложил совету директоров рассмотреть выплату дивиденда в размере 80 рублей на акцию. Эта рекомендация учитывает потребность компании в инвестициях для будущего роста. Выплата дивидендов, по планам компании, должна произойти не позднее конца октября. Яндекс также ожидает, что в будущем сможет выплачивать дивиденды на полугодовой основе.
#YDEX
1 минута
31 июля 2024