16 подписчиков
🔥 В 2024 году "Газпром" ожидает значительное улучшение своих финансовых показателей благодаря приобретению 27,5% доли в ООО "Сахалинская Энергия" за 94,8 миллиарда рублей. Это позволит "Газпрому" консолидировать активы компании, которая является оператором проекта "Сахалин-2". В результате, "Газпром" ожидает увеличение своей выручки и EBITDA.
📊 По итогам 2023 года, выручка ООО "Сахалинская Энергия" составила 629 миллиардов рублей, а чистая прибыль - 315 миллиардов рублей. Кроме того, на балансе компании накопилось более 470 миллиардов рублей денежных средств, которые также будут учтены в отчетности "Газпрома" при консолидации.
🧐 На основе этих данных, эксперты прогнозируют, что EBITDA "Газпрома" в 2024 году составит 2,36 триллиона рублей, что на 34% больше, чем в предыдущем году. Вклад ООО "Сахалинская Энергия" в этот показатель оценивается в 340 миллиардов рублей.
💸 Дивидендная политика "Газпрома" предусматривает выплату 50% от скорректированной чистой прибыли в случае, если долговая нагрузка ниже уровня 2,5х. Исходя из этого, эксперты оценивают дивиденды "Газпрома" по итогам 2024 года в 17 рублей на акцию с доходностью в 13%.
⚠️ Однако, в 2024-2025 годах "Газпром" продолжит выплачивать дополнительные налоги в размере 600 миллиардов рублей в год, а свободный денежный поток, вероятно, останется близким к нулю. Это может повлиять на решение вопроса о дивидендах.
🤔 На текущих уровнях "Газпром" торгуется с 30%-м дисконтом к среднему уровню в секторе по мультипликатору PE'24. Улучшение финансовых результатов "Газпрома" будет отражено уже в отчете по итогам первого полугодия 2024 года, который может быть представлен в конце августа.
1 минута
24 июля 2024