1149 подписчиков
💭Новатэк наращивает долг из-за санкций
МСар = ₽3,3 трлн
Р/Е = 5
🔹Результаты
- выручка: ₽752,4 млрд (+17%)
- EBITDA: ₽480,6 млрд (+16%)
- чистая прибыль: ₽341,6 млрд (+120%)
- чистый долг: ₽139,8 млрд (против отрицательного значения в ₽25,9 млрд за 1п23)
Добыча углеводородов за отчетный период выросла до 330,7 млн б.н.э (+3%).
Бумаги Новатэка (NVTK) растут на 1%.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет даже лучше наших ожиданий. Однако компания не раскрывает подробности, из-за чего сложно сказать, что именно повлияло на такой рост показателей и в особенности — на чистую прибыль.
Долг компании увеличился из-за санкционных издержек. К тому же ранее основной долг она использовала для запуска новых проектов, и он "сидел" на совместных предприятиях. Но теперь, после санкционного давления и включения в SDN-лист Арктик СПГ-2, Новатэк берет эту ношу на себя, что отражается уже в МСФО отчетности.
Ожидаем, что 2-е полугодие точно будет не хуже первого. Санкции на реэкспорт СПГ еще не вступят в силу, а цены на газ из-за аномальной жары по всему миру, вероятно, вырастут. Кроме того, могут наконец начаться отгрузки с Арктик СПГ-2.
В целом мы нейтрально смотрим на акции Новатэка. Сейчас непонятно, что будет дальше с новыми проектами компании и как на ней отразятся ограничения на реэкспорт товара.
1 минута
24 июля 2024