96 подписчиков
3/4
🟢 ООО «МСБ-ЛИЗИНГ»
МСБ-Лизинг — небольшая по размеру лизинговая компания, зарегистрированная в Ростове-на-Дону и осуществляющая деятельность на территории Южного, Центрального, Сибирского, Северо-Западного и Приволжского федеральных округов. Компания предоставляет в лизинг широкий спектр техники и оборудования предприятиям малого и среднего бизнеса.
Как и предполагалось при прошлогоднем анализе, реализация стратегии быстрого наращивания портфеля привела к снижению показателя достаточности капитала (ПДК) — 11,9% на конец 2023 года (22,5% годом ранее). Компания планирует управлять уровнем достаточности капитала посредством увеличения капитализации, в том числе за счет регулирования в будущем выплаты дивидендов, и не допускать его дальнейшего существенного снижения. В настоящий момент АКРА оценивает уровень ПДК как адекватный.
На 31.12.2023 доля задолженности, оцениваемой АКРА как потенциально проблемная, в лизинговом портфеле составляла около 5%, при этом доля фактически просроченной задолженности не превышала 0,5% от портфеля. Платежи, просроченные на срок более 90 дней, на указанную дату на балансе практически отсутствовали.
Клиентская концентрация лизингового портфеля сохраняется на уровне прошлого года и оценивается как удовлетворительная: на десять наиболее крупных лизингополучателей на 31.12.2023 приходилось порядка 35% портфеля. Прочие риски в деятельности Компании не оказывают влияния на совокупную оценку риск-профиля.
В базовом сценарии АКРА, учитывающем запланированный Компанией рост объемов лизингового бизнеса, прогнозный коэффициент текущей ликвидности на горизонте до 24 месяцев превышает 1,0. В стрессовом сценарии, по расчетам Агентства, потребность в привлечении дополнительной ликвидности умеренная. Компания также располагает дополнительным запасом ликвидных средств на балансе, часть которых на 31.12.2023 была размещена на банковских депозитах.
🟢 АО им. Т. Г. Шевченко
АО им. Т. Г. Шевченко — сельскохозяйственное предприятие, занимающееся выращиванием и производством сельскохозяйственной продукции в Краснодарском крае с 2004 года. Входит в группу компаний «Центр» наряду с сельхозпроизводителем ООО «Маныч-Агро», водным зерновым терминалом ООО «Терминал» и головной компанией ООО «ПКФ «НБ-Центр». Компания преимущественно выращивает сахарную свёклу (48% выручки), озимую пшеницу (31% выручки), кукурузу (14%) и прочие культуры. Посевные площади группы составляют 23,3 тыс. га, из них 59% приходится на АО им. Т. Г. Шевченко. В распоряжении компании также имеются два напольных склада для постоянного хранения.
Рост оценок финансового профиля компании обусловлен снижением долговой нагрузки и повышением запаса прочности по обслуживанию долга в результате увеличения OIBDA в 2023 году на 32% и сокращения совокупного долга на 29%.
Долговая нагрузка (отношение совокупного долга к OIBDA) сократилась с 2,3 на конец 2022 года до 1,2 на конец 2023 года. В 2024 году НКР ожидает дальнейшего снижения долговой нагрузки — до 0,9 с учётом консервативных ожиданий в отношении результатов операционной деятельности и погашения части облигационных займов.
За 2023 год улучшилась и ликвидность компании, что также позитивным образом сказалось на оценке финансового профиля. На 31.12.2023 г. покрытие текущих обязательств денежными средствами составило 17% (годом ранее — 0,5%).
НКР по-прежнему учитывает риски ухудшения показателей финансового профиля АО им. Т. Г. Шевченко из-за перетока средств, включая поступления от размещения облигаций, в пользу группы связанных компаний. О такой практике свидетельствует наличие аффилированных займов, выданных ранее материнской компании для поддержания торгово-хозяйственной деятельности, включая экспортные и закупочные операции.
3 минуты
13 июля 2024