14 подписчиков
РФ рынок: что нас ждет сегодня
Индекс мосбиржи в пятницу вырос на 0,5% до 3149 пунктов.
Юань упал на 0,15%.
Нефть немного скорректировалась, но золото сново тестирует $2400 и растет на 1,5%.
Компании:
1)Всеинструменты.РУ: итоги размещения.
Разместились по нижней границе в 200 рублей и оценке в 100 миллиардов.
Компания сделала интересно, гении финансовой инженерии, особенно учитывая прошлый опыт финансового директора компании.
Институциональным инвесторам дали 79%, физикам 16%, а партнерам 5% размещения.
Не припомню ни одного размещения где была такая аномально высокая доля (обычно это 50-60%).
Институты почти не торгуют, а фрифлоат на физиков это 21% => ликвидности в стакане будет мало.
Это означает, что котировка будет волатильной, бумага будет шустро падать и расти, поскольку реальный фрифлоат будет гораздо меньше.
Потом, например, объявят байбек и разгонят котировку вверх, а акции направят на мотивацию менеджмента.
Еще из интересного:
1)Благодаря IPO из акционеров компании вышли РФПИ и фонд Эльбрус капитал.
2)Спекулянты выходят из бумаги, на чем котировка валилась на 3-4%, но закрылись на 199.
Пока есть стабфонд, бумага не будет обваливаться, а вот что будет дальше, вопрос интересный.
Пока вне бумаги, ибо оценка высока, но за компанией смотрю.
2)Роснефть: последний день с дивидендом.
Заплатят 29 рублей (5.2% дд).
Компания обычно закрывает гэпы за месяц-полтора.
Дивиденд за 1П вполне может быть больше предыдущего, рублей 65-70 за весь 2024 заплатить смогут.
Плюс и Восток Ойл все ближе, а это огромный проект который даст буст дивидендам (там налоговые льготы).
Держим в Стратегии Роста.
3)Евротранс: последний день с дивидендами
Заплатят 19,22 рубля или 12% дд.
Быстро ли закроют гэп?
У компании большой долг, под высокие ставки.
Чистый долг/EBITDA=3, это может привести к проблемам с выплатами дивидендов в 2024 (деньги будут уходить кредиторам, а не акционерам).
Бумага сделала -36% с момента размещения, с хаев упала почти на -60%, наверное, одно из самых неудачных IPO.
В стакане небольшая ликвидность, что приводит к резким колебаниям. Впрочем, она может также бодро стрелять вверх на бычьем рынке при нормализации ключевой ставки.
Акции компании перестали стоить дорого, EV/EBITDA 2023 составляет сейчас 5, вопрос, повторится ли благоприятная конъюнктура 2023 и сможет ли компания показать сопоставимые результаты в этом году.
В портфелях не держу, тактически бумага может быть слаба.
Резюме:
Отскакиваем, пошла неделя отсечек, увидем ли выносы перед дивидендными отсечками?
Шансы для этого есть, нефть и валюта крепкие, тактически сырье держится хорошо.
Хотя, понятно, высокие ставки давят на рынок, на этой неделе будет и IPO Промомеда, что тоже немного ликвидности с рынка заберет.
Всем хорошей недели!
2 минуты
8 июля 2024