76 подписчиков
🆕 Банк России работает над развитием системы оценки кредитоспособности строительных проектов. Об этом в ходе секции «Управление рисками на примере кредитования строительства жилья», которая прошла сегодня на Финансовом конгрессе Банка России в Санкт-Петербурге, сообщил директор департамента банковского регулирования и аналитики Банка России Александр Данилов.
Новая система будет включать:
• Оценку рисков группы в целом (т.е., включая «родительскую» структуру SPV)
• Весовую систему учёта факторов, влияющих на кредитное качество проекта
• Расчёт уровня резервирования для банка-кредитора на стадии формирования земельного банка проекта. Если застройщик в дальнейшем будет укладываться в стандартный цикл строительства, то банк сможет продолжать оценивать проект со стандартными резервами
• Учёт поведенческих факторов в оценку рисков (выполнение графика строительства, ход продаж и т.п.)
❔Почему Банк России озабочен ростом рисков в строительной отрасли? Действительно ли может осуществиться сценарий с падением продаж и банкротством застройщиков?
🧡 На этот вопрос в ходе дискуссии на секции ответил заместитель гендиректора – директор по рейтинговой деятельности «Эксперт РА» Александр Сараев:
В России последние годы ставились рекорды по вводу жилья в эксплуатацию, по объемам продаж и ипотечного кредитования. На этом фоне устойчиво росли цены, которые «переваривались» потребителями за счет льготной ипотеки. Могло ли так продолжаться бесконечно?
Российский сектор недвижимости продолжает расти, однако по сравнению с опытом других рынков признаки «пузыря» в России менее выражены. Тем не менее, непредвиденные шоки возможны, и сектор недвижимости, который рос вместе с увеличением долговой нагрузки населения, стал более чувствительным к ним.
Большинство развитых стран проходили через кризисы на рынке жилой недвижимости, в которых спрос переставал поспевать за скоростью строительства. Бум строительства жилья предшествовал системным банковским кризисам в 2/3 случаев в мировой истории. А высокая долговая нагрузка домохозяйств увеличивала амплитуду и продолжительность кризисов.
Льготная ипотека привела на рынок совсем других по качеству заёмщиков, многие из которых часто не имеют финансово устойчивого положения. Теперь большее число банковских клиентов имеют более высокий уровень долговой нагрузки. Растет потенциал будущих потерь от возможного кризиса.
⬆️ На этом фоне сворачивание программы льготной ипотеки призвано уменьшить этот потенциал. Тем не менее, сейчас особенно тревожит, что это совпало с пиковыми ставками в экономике и фактически заградительными ставками по рыночной ипотеке. В совокупности эти факторы могут уронить спрос уже во втором полугодии 2024-го и существенно повысить риски девелоперов. При этом на горизонте 1-1,5 лет ситуация выглядит устойчиво, и мы не ждем массовых банкротств девелоперов. Это связано с запасом прочности отрасли, который был накоплен в предыдущие три года.
Однако чем дольше будет сохраняться период высоких ставок, тем выше риски на рынке недвижимости.
2 минуты
5 июля 2024