1571 подписчик
В ответ на пост
Катализаторы роста стоимости компании Positive technologies. Продолжение…
Предыдущий пост можно прочитать тут.
На мой взгляд у компании на горизонте 12 месяцев есть 4 основных фактора инвестиционной привлекательности:
▪️Сильная отчетность за полный 2024 год. Участники рынка не могут отследить как у компании обстоят дела исходя из квартальной отчетности из-за фактора сезонности финансовых показателей в бизнесе разработчиков ПО, которое я описывал ранее в посте про Астру, поэтому степень успешности бизнеса Позитива и факт выполнения их прогнозов по росту отгрузок потенциально на 100% можно будет увидеть только в марте 2025 г. при публикации годовых аудированных результатов по МСФО.
▪️Компания может объявить программу Buyback своих акций. На последнем мероприятии для инвесторов в Лужниках компания, рассказывая про программу управления капиталом прокомментировала, что может направить накопленные денежные средства на выкуп собственных акций с рынка. Это как минимум поддержит котировки, а как максимум снизит размытие от проводимых SPO в рамках LTIP. Ожидаю, что компания объявит параметры вместе с запуском SPO в 4 кв 24.
▪️ Потенциальные M&A сделки. У компании на данный момент скопилось много денежных средств (44% всех активов по балансовой стоимости на конец 1 кв 24), пока что они лежат на краткосрочных депозитах и текущих счетах, но в любой момент могут быть направлены на M&A.
▪️ Завершение цикла ужесточения ДКП на горизонте 12 месяцев. Из-за высоких темпов роста справедливая стоимость компании более, чем другие компании чувствительна к ставке ЦБ, соответственно при смягчении ДКП, которое ожидается на горизонте 12 месяцев, котировки компании должны будут реагировать более резко, чем котировки других компаний.
Еще один фактор, на который стоит обратить внимание, низкая корреляция котировок компании с индексом. Акции хорошо держится, когда индекс снижается, свидетельсвует о том, что акционеры не стремятся продать акции, понимая фундаментальную стоимость и перспективы бизнеса.
Я один из немногих, кто покупал акцию на новостях о доп эмиссии акций осенью 2023 года, примерно такая же ситуация была как с Софтлайн сейчас, все продавали, а я покупал. Не сложно посмотреть, что в итоге из этого получилось.
Продолжаю удерживать позицию в своем портфеле и стратегиях, через год узнаем насколько это решение оправдано и какие плоды принесет!
Успешных инвестиций!
Подписаться | Сайт
2 минуты
1 июля 2024