16 подписчиков
Промомед: выходит на IPO
На бирже уже в июле появится инновационная биофармкомпания Промомед.
IPO будет Cash in, деньги с него пойдут в бизнес, на ускорение развития портфеля
Что за бизнес?
Компания имеет в портфеле не только дженерики, но и большой портфель уникальных молекул (например, для борьбы с раком).
Всего 330 препаратов в моменте, но дальше будет больше, Промомед инвестирует ежегодно около 10% выручки в разработку новых лекарств.
Компания вертикально интегрированная:
Есть свой R&D центр, есть свое производство завод «Биохимик», цикл активных инвестиций в развитие которого компания провела в последние годы.
Такая бизнес модель «молекула-производство-пациент» позволяет забирать маржу на всем цикле.
Как заработать на лишних килограммах Киркорова?
Компания занимает более 50% рынка борьбы с ожирением и диабетом в РФ.
Датская Ново Нордиск во многом благодаря препарату Оземпик, который позволяет эффективно сбросить вес, стала самой дорогой компанией в Европе!
Этот препарат – бестселлер, его используют Илон Маск и Ким Кардашьян для похудения.
Промомед после ухода датчан смог захватит долю рынка и производит лекарства от ожирения.
Рынок лекарств для похудения и от диабета (а это напрямую связанные вещи) это один из самых быстрорастущих рынков в мире в фарм секторе.
Финансовые показатели:**
Выручка за 2023 год составила 15,8 миллиарда рублей.
EBITDA составила 6,3 миллиарда рублей
Чистая прибыль составила 2,97 миллиарда рублей.
Маржинальность по EBITDA составила 40%!
Фактор привлекательности компании:
1)Портфель молекул растет:
Компания развивает портфель инновационных биофармацевтических препаратов в Эндокринологии, Онкологии, Неврологии, Противовирусном сегменте, Иммунологии. Более 150 препаратов находятся на этапах исследований и регистрации. Снизилась конкуренция, благодаря импортозамещению, это позволяет за счет новых продуктов захватывать рынок. В 2025, ожидается, что портфель значительно пополниться новыми препаратами.
Причем компания лидер по количеству медицинских исследований в 2022-2023 в России, со временем это даст эффект.
2)Высокая доля инновационных препаратов:
Доля инновационных препаратов в выручке составляет 56% . Это собственные разработки, в них меньше конкуренции и больше маржинальность.
3)Растущий бизнес:
Промомед даже несмотря на завершение COVID-19, продолжает наращивать выручку
Базовый портфель (без учета препаратов от COVID-19) с 2021 по 2023 год рос в среднем на 58% ежегодно.
4)Операционная эффективность:
Применение искусственного интеллекта и современных технологических платформ не только позволяет ускорить выход новых препаратов, но и контролировать издержки.
Резюме:
Уникальный, высокотехнологичный бизнес, который создает сложные молекулы. При этом с почти гарантированным рынком и полным циклом производства.
Отличная компания - за сильную Россию. Такие бизнесы нужны на бирже.
Ждем параметров IPO.
2 минуты
1 июля 2024