44 подписчика
Всем привет!
Ну не могла я пройти мимо IPO Промомед, тем более сама пользуюсь их лекарством. Думаю, что стало совсем понятно - Промомед выпускает аналог знаменитого Оземпика (да да, это укольчик с помощью которого сейчас все худеют).
Итак, Промомед — занимает ведущие рыночные позиции в эндокринологии (терапия диабета и ожирения) и в релевантных сегментах онкологии, обладает широким портфелем инновационных препаратов в наиболее наукоемких секторах биофармацевтики. Более 80% производимых компанией лекарственных средств входит в государственный перечень жизненно необходимых и важнейших лекарственных препаратов (ЖНВЛП).
В рамках IPO инвесторам будут предложены акции, выпущенные компанией в рамках дополнительной эмиссии.
В случае проведения IPO компания и действующий акционер примут на себя обязательства, ограничивающие отчуждение акций в течение 180 дней после завершения IPO. Также будет структурирован механизм стабилизации на срок 30 дней после начала торгов.
Основные цели IPO:
1. Ускорение развития портфеля в целевых категориях путем разработки, регистрации и вывода на рынок новых инновационных препаратов, включая биотех и препараты для персонализированных медицинских решений.
2. Обеспечение ликвидности Акций и расширение базы акционеров.
3. Долгосрочная мотивация ключевых сотрудников на повышение стоимости организации.
4. Снижение долговой нагрузки и оптимизация структуры капитала.
5. Повышение деловой репутации и привлекательности бренда Компании.
6. Усиление привлекательности Компании для клиентов, сотрудников и партнёров.
Компания в цифрах (2023 г):
▪️Прибыль за 2023 г. составила 3 млрд руб., упала на 25%. Значительное влияние на чистую прибыль в прошедшем году оказал фактор выплаты windfall tax, а также масштабные инвестиции в новые интеллектуальные разработки в 2021–2022 годах.
▪️ Рентабельность по чистой прибыли — 19%
▪️ Рентабельность по EBITDA — 40%.
▪️ Инвестиции в расширение производства и разработки — 4,4 млрд руб. в 2023 г.
▪️ Капитал — 133–169 млрд руб.
▪️ Дивидендная политика подразумевает выплату в зависимости от показателя Чистый долг / скорректированная EBITDA. Выплата может варьироваться от 15% при показателях Чистый долг/EBITDA 2–2,5х, до 50% выплаты от скорректированной чистой прибыли при размере чистого долга меньше 1х.
Промомеду повезло, он вовремя подсуетился в период, когда с рынка ушли важные и нужные иностранные препараты, и стал почти что амбассадором импортозамещения в области эндокринологии. У Компании в 2023 году 47% всей реализации — это бюджетные каналы, в 2025 году этот показатель должен достигнуть 67%. Покупки осуществляются либо в рамках годового бюджета, но есть и трехлетние закупки, то есть бОльшая часть выручки уже понятна и предсказуема.
Так же у Компании почти половина выручки является защищенной, то есть это патенты, ноу-хау и тд.
В этом же кроется и главный минус бизнеса - в случае изменения закупок со стороны государства экономика Компании треснет по швам.
В целом, к бизнесу у меня вопросов никаких. С учетом их планов до 2030 года замещать множется ушедших препаратов, можно ожидать и роста показателей.
Ждем уточненные данные по IPOghjvjvtl
2 минуты
1 июля 2024