14 подписчиков
РФ рынок: что нас ждет сегодня
Во вторник индекс мосбиржи вырос на 0,4% до 3111 пунктов.
Юань вырос на 1,9% , нефть упала на 1% до $84
Компании:
1)TUZa: путь на дно
Акции Туймазинского завода автобетоновозов упали за 2 дня на 30%, после неутверждения дивидендой политики.
Должны были платить 50% по РСБУ чистой прибыли. Но главный акционер в виде Камаза отказался от этого.
Почему плохо когда дивиденды не платятся?
Есть пример того же самого Русала, у Дерипаски с деньгами проблем нет, несмотря на то что актив дивиденды не платит он может и по другому из активы деньги получать.
Или Русснефть, где Гуцериев тоже неплохо зарабатывает на дебиторке.
Деньги из бизнеса можно выводить либо через капитальные затраты, либо через увеличения дебиторской задолженности (например, Башнефть занимает Роснефти, но никогда ее не получит обратно).
Деньги компания генерируют, но акционеры ничего не получают - поэтому и бояться, будет Камаз через дебиторку деньги качать.
Хотя актив недорогой, растущий, выигрывающий от импортозамещения, P/E 2024 =4 это немного, но на чем будет раскрываться эта стоимость?
Слишком популярная идея, что и оказало такое давление - 30% в неликвиде это норма.
2)Займер: рост выдач
После новости о рекордной выдаче микрозаймов за последние полтора года акция выросла на 6%.
По статистике Национального бюро кредитных историй (НБКИ), в мае россияне взяли 3,4 млн займов на 44,6 млрд руб.
Прирост с апрелем составил 6,7% г/г.
Выдачи выросли на 16,4% г/г.
Отличные новости для МФО, в Займере жду нейтральный 2 квартал и сильный 3-4 с вводом комиссионных продуктов.
Удерживаю акции.
3)Делистинг Полиметалла
Из-за санкций на московскую биржу листинг стал токсичен, впрочем, ничего удивительного нет.
Он мешает компании получать западные кредиты и приток западных инвесторов.
Поэтому, до конца сентября должен быть делистинг.
При всех нюансах компания стоит 2 EV/EBITDA 2024!
Это очень дешево, в среднем по сектору оценки 6-7 EV/EBITDA.
Пока есть навес, но со временем он уйдет и котировка сможет сделать 2-3x за несколько лет.
Да есть риск инфраструктуры, но тем не менее, идея интересная, буду покупать и перегонять акции в Казахстан. Дисконт к цене в КЗ 10% сегодня.
Потихоньку подкупаю.
Резюме:
Начали расти вверх, рынок отскакивает вслед за валютой. Пока боковик продолжается, 3150-3200 пощупать вполне можем.
Время подкупить дешевые и качественные активы есть.
Соблюдайте риски
1 минута
26 июня 2024