16 подписчиков
РФ рынок: что нас ждет сегодня
Во вторник индекс мосбиржи упал на 2%, не удержали 3150 и ушли ниже 3100 пунктов.
Нефть выше $85.
Валюта: на минимумах за год
Сохраняется волатильность, вчера юань упал аж на 4% аж до 11.5.
Банки избавляются на балансах от токсичной валюты.
Нужно время на восстановление платежных цепочек, в моменте есть перекосы на этом курс юаня и сильно падает.
А так сильный рубль не выгоден бюджету, ослабление доллара на рубль - это сразу минимум минус 100 миллиардов рублей налогов.
Причем укрепление, даже и не сильно гасит инфляцию, если завтра доллар будет 50, у нас не будет дефляции.
Поэтому, для борьбы с инфляцией условно достаточно стагнации или медленной девальвации на 5-10% в год, ну и налоги не проседают у нас сильно.
Текущий доллар по 85-86 это интересная возможность
В моменте есть сложности, и это нормально - но к санкциям готовились, поэтому эффект не будет разрушительным.
На горизонте года я жду доллар выше 90, может и 95 и 100 быть - валюта вещь труднопрогнозируемая.
Валютные облигации все интереснее и интереснее)
Разрыв соглашения о двойном налогообложении с США
Американцы вслед за Россией разорвали данное соглашение.
Что это значит?
Если ранее инвесторы в американские акции могли платить 13% налогов (10% в США, а 3% в РФ), то теперь придется платить аж 43%-45% (30% в США, и 13%-15% в РФ) с дивидендов. Так еще могут вырасти налоги и на рост капитала.
Это конечно удар по сберегающим в американских акциях, налоги растут в разы.
А это увеличивает привлекательность Российских акций, причем для капибаринов (людей с большими доходами, которые сохранили возможность инвестировать в западные активы), еще один небольшой ручеек притока на фондовый рынок.
Действовать начнет с августа 2024 года.
Компании:
1)Мать и дитя: последний день с дивидендом
Компания заплатит 141 рубль дивиденда (14.1% дд).
Дивотсечка может быть больше дивиденда, прежде всего по причине разовости дивиденда ну и желания зафиксировать прибыль покупателей из Евроклира.
Так что аккуратнее.
2)Прибыль банков растет:
ЦБ повысил прогноз прибыли банков на 2024 год:
С 2.3-2.8 триллионов до 3.1-3.6 триллионов рублей,
Денежная масса растет, а вслед за ней и прибыль банков.
Банки показали средний ROE в 24.8% за 1кв!
ЦБ пересмотрел прогноз по прибыли вверх из-за оптимизации издержек, высокой чистой процентной маржи и снижения стоимости риска благоприятны для банков.
Несмотря на высокую ставку банки продолжают стабильно зарабатывать. Держим данный сектор в портфеле.
Резюме:
На рынке вяло, больших объемов нет, а страха много. Не удержали 3150 и вышли вниз, теперь вот 3100 тестируем, можем не удержать и пойти 3000 тестировать.
Считаю текущие уровни интересными для покупок, голубые фишки дают от текущих апсайд в 30% годовых.
Понятно, что рост доходностей по облигациям давит, понятно что рубль в моменте крепкий, но это все моментум, на таких уровнях крупным инвесторам акции уже интересны.
Пусть и повышенная волатильность сохраняется - люди боятся.
Денег слишком много, это будет мешать сильно падать рынку.
Соблюдайте риски и не заигрывайтесь с плечами!
2 минуты
19 июня 2024