215 подписчиков

🗣 #RGBI #СтавкаЦБ

🏠 Ставки по рыночной ипотеке в крупнейших банках превысили 20%. С начала мая они выросли в 12 из 15 крупнейших банков. Рост ставок связан с увеличением ключевой ставки и усилением регулирования от ЦБ.

🏠 Майская инфляция обосновала ястребиную риторику Банка России. Но на заседании 26 июля регулятор будет рассматривать более широкую картину, включая умеренную инфляцию июня и обновление условий льготной ипотеки. Эти критерии пока не делают повышение ключевой ставки неизбежным – Росбанк

🟢 Еще месяц до решения ЦБ по ставке, но эта неопределенность продолжает давить на рынок. За повышение ставки у нас выступает растущая инфляция, а за оставление ставки на месте - стремительно укрепляющийся рубль, отмена всевозможных IT-ипотек, невыгодные кредиты, которые не захочется брать населению.

🟢При высокой ставке в 18% многие ищут точечные идеи на рынке, а если идей нет, то идут на вклад или фонд ликвидности. К этому нужно относиться философски, например, если у нас будет позитив на рынке, то эти деньги по щелчку мышки из фонда ликвидности сразу вольются в рынок, а так же в случае сильной коррекции будет такое же поведение.

🟢 Из этого можно сделать вывод, что худшее что может быть с рынком сейчас - это флэт/боковик в ожидании перетока денег в рынок. Даже во время падения индекса на 12% не было видно выхода крупных игроков из бумаг, весь слив сделали физики. В прошлые годы, именно массив выхода иностранных денег нерезидентов рушил российский рынок - сейчас их нет, сливать рынок некому. Получается своеобразный иранский сценарий, в который будут приходить деньги и на эйфории и на распродажах.

🟢Во время флэта на рынке акций денежная масса будет только накапливаться, ожидая своего часа.

Именно поэтому я ожидаю движение рынка вверх при любом из сценариев. А если ко всему добавится девальвация рубля, то кэш будет пристраиваться в акции более охотно, как это происходило на протяжении последних двух лет на ослаблении позиций рубля.

🚗 По индексу RGBI ожидаю остановку падения на уровне 100-105 пунктов, после чего буду ждать отскок/разворот, а вместе с ним и рынок акций вверх.

🗣 #RGBI #СтавкаЦБ 🏠 Ставки по рыночной ипотеке в крупнейших банках превысили 20%. С начала мая они выросли в 12 из 15 крупнейших банков.

1 минута

18 июня 2024