16 подписчиков
РФ рынок: санкции на Мосбиржу, продавать нельзя откупать
Вчера в честь дня России американцы преподнесли неприятный сюрприз - приготовили новый пакет санкций и добавили в СДН список следующие компании:
1 Селигдар.
2)Газовозы Новатэка.
3)Мосбиржа и НКЦ.
Чем грозят санкции мосбирже?
Они затрагивают несколько сфер:
1)Валюта:влияние
Самое важное, что на некоторое время, начиная с сегодняшнего дня, приостановят торги долларом, Гонконгским долларом и евро и производными инструментами от них.
Прочие валюты (юань), акции и облигации будут торговаться в прежнем режиме.
Санкции не секрет, это был лишь вопрос времени, уже почти 2 года их ждали и к ним активно готовилась биржа и ЦБ.
Фактически, торговля снова перейдет на внебиржевой рынок - как это делается в большинстве стран мира.
Да, в моменте будет шок и нужно время на переход, да немного вырастут спреды между покупкой и продажей, но фундаментально ничего не поменяется.
Волатильность может быть повыше будет, но курс не улетит на 100++. Так что бежать в панике в обменник не стоит.
Хорошо про это расписал Сергей Васильев
Все средства в долларах и евро на счетах и вкладах остаются сохранными, уже подтвердил ЦБ. Хотя на бирже могут быть в моменте проблемы - могут быть заморожены, но об этом уже неоднократно писал, риски этого уже есть очень давно.
2)Акции: что делать?
1)Кусок пирога от валютных торгов себе смогут забрать Банки, мосбиржа потеряет, конечно, часть своего бизнеса (валюта, производные инструменты, часть активов могут заблокировать).
2)Сургутнефтегаз никак не пострадает у него кубышка лежит в банках, которые и так под санкциями.
С деньгами все будет впорядке.
3)Сделка Яндекса по переезду может усложниться, но, скорее всего, все будет нормально.
1)Фундаментально, это почти не скажется на оценке широкого рынка (может чуть больше и сложнее будет переводить/получать деньги от контрагентов). Могут, ставочку чуть подольше удерживать из-за инфляции, но не более
**2)Из негатива, что с биржи могут выходить нерезиденты, это потенциальный риск для рынка акций и рубля **(а там может быть активов на 500 миллиардов рублей+++), хотя с другой стороны они могут выходить и без участия биржи, через ОТС, так и инвестировать в СДН активы им тоже нельзя (а у нас почти все такие), поэтому паника тут может быть преувеличенна
3)Облигации:нейтрально
Тут ничего глобально не поменяется, может немного прилетит замещающим облигациям.
Теперь курс будет привязан не к биржевому курсу, а к курсу ЦБ, который в некоторых сценариях может отличаться от реального курса.
Условно, риск того что в РФ будут 2 валютных курса.
Если будет очень большие проблемы с притоком валюты в страну (как в Иране или Аргентине), у нас скорее обратная проблема.
Но это риск долгосрочный, и пока маловероятный, с замещайками.
Резюме:
Сегодня мы можем увидеть панику, это совершенно нормально. Люди могут переживать, какой-то навес от нерезидентов может быть, но это все эмоции, фундаментально ничего не меняется. Но, скорее всего, эту просадку надо будет выкупать. 2-3% вниз сходить можем, в плохом сценарии и до 3к по индексу мосбиржи, но компании все равно дают хороший апсайд и будут выкупаться от уровней поддержки. Акции падают не потому что их потенциал снижается, а потому что паника есть - такое надо выкупать, вопрос лишь в точке входа.
Стратегии буду ребалансировать в пользу акций с более высоким потенциалом.
Сейчас не рынок образца 2022, брокеры и биржа готовилась и избавлялись от токсичной валюты на балансах, так что все не так страшно.
Трезвая голова и отсутствие большего плеча сегодня - все это позволит комфортно пересидеть просадку.
P.S
Сегодня последний день с дивидендом у Мосбиржи (7% дд) , Россети Урал (15% дд) и Селигдар (3% дд).
P.S.2
На криптобиржах курс в моменте 94-95, люди от неопределенности пошли покупать.
3 минуты
13 июня 2024