14 подписчиков
РФ рынок: что нас ждет сегодня
В пятницу индекс мосбиржи вырос на 1.33% до 3214 пунктов, неделю закрыли хорошо.
Доллар вырос на 0.6% до 89.1 рубля.
Нефть в боковике, золото выросло на +1.3% в пятницу.
Инфляция: не думает замедляться
ЦБ опубликовал данные по инфляции за май
Инфляция выросла в мае на 0.74% м/м и 8.3% г/г%.
Это куда хуже прогнозов ЦБ, так что на следующем заседании риторика может ужесточиться и мы увидем повышение ставки.
Пока ситуация сложная, экономика продолжает активно расти (5.4% г/г в 1кв 2024), вслед за ними растут и доходы и потребление, действия ЦБ не столь эффективны из-за большой доли льготных кредитов.
Хотя, есть временной лаг в ужесточении ДКП, во 2п может быть проще и инфляция все-таки начнет замедляться на радость Минфину (ему занимать на пару триллионов рублей в этом году).
Мирные планы:
Стороны обозначили свои позиции, сначала Россия, потом Украина.
Россия требует вывода всех войск из новых регионов и отмены санкций, да и нейтрального статуса Украины.
Украина требует репараций на восстановлении территории (в $450 миллиардов) и вывода всех войск России с территории Украины образца 2014.
Тупик продолжается, ни одна из сторон не может одержать стратегических успехов на поле боя (Россия в моменте перевешивает), так и политически не могут найти компромисс.
Ставки с обеих стороны высоки, отступать, понятное дело, никто не хочет.
Надо пытаться искать диалог, вопрос сколько времени на это потребуется - пока не понятно.
Мир пока не близко.
Компании:
1)Северсталь: последний день с дивидендами
Компания заплатит 229,8 рублей дивиденда (12,5% дд) - это за 2023 год и 1кв 2024.
Если посмотреть на пример НЛМК, компания после дивиденда в 10%, отъехала на 25% (правда еще и коррекция наложились), Северсталь может ждать похожая история.
Дивиденд за 2024 будет слабее дивиденда за 2023, так что любители дивидендов могут на факте фиксировать бумагу, поэтому построение пути НЛМК возможно.
Из позитива компания вернулась к квартальным выплатам дивидендов.
Хороший бизнес, но по текущим есть идеи интереснее.
В портфелях нет акций металлургов.
2)Мать и дитя: старт торгов
Сегодня стартуют торги акциями компании - компания наконец-то переехал в Россию. Не забываем, у компании на этой неделе будет дивидендная отсечка.
Заплатят 141 рублей дивиденда, правда, дивиденд разовый, ради него потратят весь кэш.
По цене закрытия это 13%, посмотрим как откроется после переезда.
В бумаге тоже джуса нет, генерировать такую доходность с амбициозными планами по росту бизнеса сложно, к тому же Курцер говорил про крупное M&A, для чего могут провести и SPO - так что акция может быть под давлением.
Бизнес хороший, но GEMC мне нравится больше.
На коррекции бы подобрал - но не факт что дадут.
3)Росбанк: активная интеграция
Продолжается интеграция с Тинькофф. Рассматривают возможность продажи ипотечного портфеля.
У компании 416 миллиардов рублей ипотечного портфеля, с хорошим качеством и низким уровнем просрочки - продать такой вполне реально.
Зачем вообще это делать?
Это бизнес с низким ROE, может продать его и полученные деньги вложить в что-то с большей отдачей на капитал. Интеграция большая, сложная, следим за тем как Тинькофф ее проводит. Ну и ждем закрытия сделки и ухода неопределенности из бумаги.
Резюме:
Индекс мосбиржи продолжает отскок, тактически быки снова побеждают. Ждем отскока до 3300?
Рынок очистился и теперь может легко расти, например, на тех же шортах. Санкции уверенно перевариваем.
Всем хорошей недели!
2 минуты
17 июня 2024