1161 подписчик
✈️Аэрофлот долетел до прибыли
Mcap = ₽226 млрд
P/E = n/a
🔹Результаты
- выручка: ₽173, млрд (+54,3%)
- EBITDA: ₽59,4 млрд (+96%)
- рентабельность: 34%
- операционная прибыль: ₽31 млрд (против убытка в 5,3 млрд годом ранее)
- чистая прибыль ₽1,1 млрд (против убытка ₽46,5 млрд)
Показатели группы превзошли финансовые результаты допандемийных кварталов, отметил первый замгендиректора Аэрофлота Андрей Чиханчин.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет не стал сюрпризом. Уже в отчетности по РСБУ (без учета "дочек” — России и Победы) мы увидели рост прибыли головной компании 57%. Это очень существенно.
Дочки, кстати, не преподнесли сюрпризов. Победа всегда была скрытым бриллиантом для бизнеса компании.
Выручка Аэрофлота закономерно растет вместе с объемами перевозок. Билеты подорожали, но не настолько критично, чтобы люди перестали летать. Растет и в целом выручка авиаперевозчиков, о чем говорит федеральная статистика.
За последние 6 месяцев котировки выросли вдвое. При этом потенциал для дальнейшего роста бумаг есть! Оценка все еще не выглядит запредельной, а скорее дешевой — около 4 ожидаемых прибылей и чуть больше 2 EBITDA.
Такая оценка предполагает хорошую акционерную доходность при условии, что Аэрофлот, например, не лишится льготного лизинга или не получит существенный штраф от ФАС.
Однако в число наших фаворитов Аэрофлот не входит. Есть и более привлекательные бумаги.
1 минута
30 мая 2024