1391 подписчик
💰ТГК-14: что с долгом?
На стриме MP предправления компании Константин Люльчев рассказал, как компания намерена поступить с долгом
🔹₽6 млрд долга — это по большому счету — два выпуска облигаций. Мы их сделали при хорошей конъюнктуре и ставке — сегодня купон чуть превышает 12% при ставке ЦБ 16%. Деньги от второго размещения ТГК-14 положила на депозиты и сегодня зарабатывает на них.
🔹С точки зрения рефинансирования, безусловно, с учетом строительства новых мощностей в этом году мы начнем нести часть расходов. Это выплаты авансов поставщикам оборудования, в первую очередь — турбин. И будем использовать часть средств на депозитах.
🔹В этом году мы не планируем выходить на рынок заимствования, потому что ставка не располагает к этому. На 2024 и первую половину 2025 года у нас есть подушка безопасности. Далее — если нужно будет — рефинансируем, но с точки зрения долга мы будем смотреть на конъюнктуру.
При этом господин Люльчев подчеркнул, что на конец 2023 года мультипликатор чистый долг/EBITDA = 1,1х. Все потому что ТГК-14 скопила ₽5 млрд кэша на счетах: это и средства от размещения второго выпуска бондов, и возвращенные мажоритарием дивиденды в компанию.
СПРАВКА
В 2023 году долг ТГК-14 вырос в основном благодаря дебюту на рынке облигаций (первый и второй выпуски). Также у компании большая инвестпрограмма: CAPEX на 2024 год – ₽3,5 млрд, а в последующие 2 года – еще ₽6 млрд в сумме. Для сравнения: в 2023 году ТГК-14 заработала ₽1,6 млрд чистой прибыли.
#стрим
1 минута
4 июня 2024