103 подписчика
Комментарий автора по акциям Газпрома:
Как вы знаете вчера вышла директива правительства не выплачивать дивиденды за 2023 г.
У Газпрома нарушение ковенанты (в английском праве — обязательство совершить какое-либо действие или воздержаться) чистый долг/EBITDA выше 2,5х и отрицательный свободный денежный поток. Важно обратить внимание, что низкий p/bv 0,22 надо расшифровать. Трубопроводы составляют значительную часть нематериальных активов и них нету ликвидности на данный момент времени.
Де юре есть повод не выплачивать дивиденды.
Де факто ситуация сложнее, чем только ковенант.
Взорванный северный поток поставки газа.
Заблокированные газовые трубопроводы в Европу.
Отказ стран ЕС от Российского газа - э то все негативные факты сдерживающие финансовые и операционные возможности компании.
Из-за ряда форс-мажоров и напряженных внешнеполитических отношений с партнерами, Газпром наращивает долг и затыкает дыры за счет дивидендов с дочерних компаний. Этого хватает на покрытие расходов + небольшой запас на развитие.
Возможно Газпром и воспарит над завистниками, после строительства магистрального газопровода "Союз Восток". Он пройдет по территории Монголии и станет продолжением "Силы Сибири 2". Вот только окончание строительства будет не меньше чем через два года, а возможно и дольше. Точных сроков сейчас никто не скажет.
А к вечерней сессии акции Газпрома упали к 140 руб. - минимум с октября 2022 г.
Мнение автора:
В связи с тем, что отсутствуют драйверы роста выручки и возвращения дивидендов на ближайшие два года. Учитываем, что инфляция составляет порядка 8% в год.
Продал с убытком в своем портфеле с целью переложить деньги в растущие компании. Задача откупить потери и перекрыть уровень инфляции. А возможно и заработать сверх. Покупал под объявление дивидендов, в качестве спекуляции на 400 тысяч рублей.
Сейчас есть компании с темпами роста более 30% г/г + дивиденды. Вот они сейчас для меня представляют больше интереса, чем газпром.
А что вы думаете по поводу роста цены акций Газпрома?
анонимный опрос
Будет рост в 2024 году
0%
Будет боковик 140-160 рублей за акцию
0%
Недавно все продал, пока что не интересует газпром от слова совсем
0%
Купил газпром в портфель на средний срок от года и больше
0%
1 минута
21 мая 2024