14 подписчиков
РФ рынок: что нас ждет сегодня
В понедельник индекс мосбиржи упал на 2%.
Нефть в боковике, рубль укрепился на 0.4%.
Пошло публичное обсуждение налоговой системы, пока без конкретики - но скоро узнаем.
Компании:
1)Газпром: дивидендные мечты не сбываются
Компания разочаровала инвесторов, дивидендов за 2023 год не будет.
Котировки продолжают сползать вниз, вчера в моменте делали -6.5%.
Не вижу пока никакой идеи в компании:
огромные инвестиции, потеря премиального Европейского рынка, нашлепки от минфина на 600 миллиардов в год - все это делает инвестирование в акции Газпрома благотворительностью.
2)Самолет: покупаем 5 рублей за 1
1057 миллиардов рублей составляют активы самолета +38.5% г/г.
Величина земельного банка достигла 46,5 млн кв.м и стоимости 848 млрд руб.
Общая оценка активов недевелоперских бизнес-направлений составила 97,6 млрд руб
оценка технологических стартапов (привет Самолет Плюс) достигла 62,2 млрд руб.
Бренд оценили в 40,4 млрд руб.
Самолет остается дешевым по P/NAV=0,2 до СВО торговался по 0.35 P/NAV.
Думаю, у мультипликатора есть все возможности для переоценки вверх - вывод дочки на биржу позволит раскрыть стоимость актива.
Интересный актив, пусть и с нюансами.
3)Ренессанс:МСФО за 1кв
Чистая прибыль составила 2.5 миллиарда рублей и выросла на 7.6% г/г.
Страховые премии выросли на 39% г/г до 33 миллиардов рублей.
Инвестиционный портфель вырос на 5% с начала года да 191 миллиарда рублей.
Хороший отчет, бизнес продолжает расти.
Это не не просто страховая, а еще и инвестиционный фонд - на цикле снижении ставок портфель облигаций будет переоцениваться вверх.
Нравится менеджмент компании, мотивированный в росте капитализации.
Резюме:
Закрепится не получилось, пошли распродажи. Так и Газпром огорчил инвесторов - а это источник крупных дивидендов, которые реинвестируют обратно в рынок.
Ну пока технический откат, еще 2-3% вниз сможем сходить. Дивы Лукойла на подходе, они если не остановят, то смягчат падение.
Сидим в акциях и не переживаем - обычная волатильность.
1 минута
21 мая 2024