276 подписчиков
☺️ Всем привет! Насобирал воскресное МАКРО предлагаю пробежаться по основным важным моментам:
1️⃣ Покупка акций "Великолепной семёрки" является самой "переполненной" сделкой уже 14-й месяц подряд (по мнению 51% управляющих активами), за ней следуют "покупка доллара США" - 12% и "продажа акций Китая" - 11%
🟢 Китай все еще шортят, но уже меньше. Количество шортов сильно сократилось путем маржин-колов.
2️⃣ Розничные продажи в апреле не изменились в сравнении с предыдущим месяцем и составили +0,0% (консенсус +0,4%, 0,6% ранее).
©️Промышленное производство в апреле не изменилось по сравнению с предыдущим месяцем, но выпуск продукции обрабатывающей промышленности неожиданно упал на -0,3% (консенсус +0,1%)
©️Индекс деловой активности в производственном секторе от ФРС Филадельфии в мае упал сильнее, чем ожидалось, но остался на территории роста со значением +4,5 (консенсус +8, +15,5 ранее)
©️ Деловая активность в производственном секторе Нью-Йорка продолжила снижение до уровня -15,6 (консенсус -10, -14,3 ранее)
©️ В апреле в США возобновилось строительство жилья после падения до 4-летнего минимума в предыдущем месяце.
🟢 Грубо говоря, наблюдаем легкую стагнацию по деловой активности, но все считают, что это не приведет к серьезным последствиям и оптимистичные ожидания от будущего.
3️⃣ Аппетит инвестиционных менеджеров к риску возрождается до самого высокого уровня с конца 2021 года, а ближайшие рыночные ожидания также становятся позитивными впервые в этом году.
Причём краткосрочный рыночный прогноз также стал более широким: сейчас позитивные настроения наблюдаются в 9 из 11 секторов, по сравнению с 6 в апреле, и это самый высокий показатель с конца 2021 года!
🟢 Риски максимальны, а это значит, что сейчас используются максимальные плечи.
4️⃣ Управляющие активами инвесторы увеличили позиционирование в сырьевых товарах, теперь 13% управляющих имеют перевес сырьевых товаров в портфелях, это наибольшая доля с апреля 2023.
🟢Не забываем, что смарт-мани покупали последний пролив в S&P500, и теперь понимаем, что они выкупали в основном сырье, которое сейчас люто идет вверх. Идею с шортом америки я отодвинул именно по причине того что смарт-мани выкупали просадку.
5️⃣ Покупка акций сектора здравоохранения - это сделка против консенсуса, но, как показывает история, она может сработать. Если текущий "бычий" рынок продолжится, то опыт 2012-2015 годов показывает, что это может быть продуктивной инвестицией в середине цикла. (картинку в комментариях прикреплю)
🟢 Не призыв к покупке мед.сектора если что.
2 минуты
19 мая 2024