9507 подписчиков
🏦 Сбербанк сообщил о стабилизации чистой процентной маржи и снижении отчислений в резервы в апреле по РПБУ.
📈 Чистая прибыль в апреле увеличилась на 8,6% год к году и на 2,0% месяц к месяцу, достигнув 131,1 миллиарда рублей (с рентабельностью капитала 23,6%). Этот рост обусловлен увеличением кредитного портфеля, ускорением роста комиссионного дохода и снижением отчислений в резервы.
🕯 За первые четыре месяца 2024 года чистая прибыль составила 495,1 миллиарда рублей, а рентабельность капитала 22,4%.
🔼Скользящая чистая процентная маржа за три месяца стабилизировалась на уровне 5,5% после предыдущего снижения в начале года из-за роста стоимости фондирования.
💸Цена акции: 322,38 (-0,16%)
❗️Однако, риски давления на маржу сохраняются в ближайшие месяцы из-за необходимости увеличения средств клиентов и высоких ставок по депозитам.
🔼Рост комиссионного дохода ускорился до 15% год к году в апреле и за первые четыре месяца составил 8,3% год к году, что открывает перспективы для дальнейшего роста.
🕯 Кредитная активность остается высокой, с ростом розничного и корпоративного кредитного портфеля, а также увеличением средств клиентов, особенно корпоративных (+7,7% в апреле).
📉 Стоимость риска снизилась на фоне уменьшения отчислений в резервы в апреле и составила 160 базисных пунктов за четыре месяца без учета валютной переоценки.
🕯 Годовое общее собрание акционеров намечено на 21 июня 2024 года, на котором будет обсуждаться выплата дивидендов за 2023 год. Рекомендация Набсовета предполагает выплату 33,3 рубля на акцию с дивидендной доходностью 10,5%.
📊Акции Сбербанка торгуются с дисконтом к историческим средним по мультипликаторам P/BV 0,9х и P/E 4,1х, хотя аналитики считают эту оценку излишне консервативной, учитывая ожидаемую рентабельность капитала 24% и потенциал роста активов банка.
1 минута
18 мая 2024