16 подписчиков
РФ рынок: что нас ждет сегодня
В четверг индекс Мосбиржи вырос на 0.5% до 3486 пунктов.
Компании:
1)ТКС: прибыль разгоняется
Вчера представили МСФО за 1кв 2024.
Нарастили чистую прибыль на 37% г/г до 22.3 миллиардов рублей
Клиентскую базу на 28% г/г до 41.9 миллионов.
Выкупили 6% акций.
Планируют в этом году нарастить прибыль к 2023 на 30% (без учета Росбанка), сам Росбанк планируют купить за 0.9-1.1 капитала.
Как появится определенность по покупке Росбанка, котировка может переоцениться вверх.
Интересно, жаль нельзя в автослед в Тинькофф купить.
2)Совкомбанк: не все цели достигаются
Вчера представили МСФО за 1кв 2024 и снизили прогноз по прибыли на 2024.
Чистая прибыль выросла на 25% г/г.
Заплатят 1.1 рубль дивиденда (6% дд).
Ждали >95 миллиардов чистой прибыли в этом году, но из-за высокой ключевой ставки вынуждены понизить свой прогноз. Заработают меньше чем в 2023, но в 2025 планируют побить рекорд.
Допку для покупки хоумкредита могут увеличить до 10% капитала.
Мажоритарий может продать еще 5% капитала (в стакан?).
Классный менеджмент, растущий бизнес, но пока драйверов в моменте нет, так и через месяц на рынке окажутся допакции - после локапа акционеры будут продавать в стакан. К осени это поможет компании попасть в индекс мосбиржи, но в моменте окажет давление.
Смотрю на банк, но пока текущим не хочу покупать.
3)Ростелеком: эйфория IPO
Представили вчера МСФО за 1кв.
Выручка выросла на 9% г/г до 137.8 миллиардов рублей.
OIBDA выросла на 4% г/г до 74.4 миллиардов рублей.
Чистая прибыль упала на 28.5% г/г до 12.5 миллиардов рублей.
Нейтральный отчет, но рынок взбудоражило другое - анонс IPO Центра Обработки данных.
Скорее всего увидим его осенью, причем это позволит хорошо раскрыть стоимость компании, ЦОДы могут стоить за 200++ миллиардов, при EV Ростелекома сегодня в 800 миллиардов.
На ожиданиях IPO дисконт к МТС продолжит сокращаться, продолжаю удерживать в стратегиях.
4)Софтлайн: хедж фонд
Представили вчера МСФО за 1кв.
Оборот вырос на 52% г/г до 21.5 миллиардов рублей.
Валовая прибыль выросла в 3 раза до до 7.8 миллиардов рублей.
Порадовал рост собственных решений в 3 раза, доля выросла с 15% до 30%.
Валовая маржинальность в них в разы выше (70% vs 22%).
Когда у компании основные результаты деятельности зависят не от операционной деятельности, а от каких-то финансовых вложений, это сложно анализировать.
Softline это именно этот случай.
Накупили облигаций Беларуси, по которым последние особо и не платят, но компания говорит что все-таки их погасят. Также активно скупают конкурентов.
Ковбойская бумага, недешевая, но с очень большими амбициями.
Резюме:
Пока в Китае без прорывных новостей - опять говорят о подвижках в Силе Сибири 2. Впереди важный уровень 3500, с одной стороны на рынок на следующей неделе придет ликвидность с дивидендами Лукойла, с другой может все испортить Минфин с новыми параметрами налоговой системы.
Поэтому, не факт что получится уровень с первого раза взять.
2 минуты
17 мая 2024