12,7 тыс подписчиков
Всем доброго дня!
📌Сегодня выйдет много экономической статистики из США и РФ, которая окажет влияние на товарный и валютный рынки. Инфляция, запасы нефти - вот на что стоит сегодня обратить внимание. Данные по инфляции в США выйдут в 15-30 по МСК, а статистика по запасам нефти в 17-30. В первой половине дня еще выйдет ежемесячный отчет МЭА по рынку нефти, обычно это заметно отражается на котировках.
📌СД Сургутнефтегаза объявит рекомендацию по дивидендам. Уверен, что это сильно отразится на курсе акций этой компании. Даже не хочу гадать куда двинутся эти акции, что обычные, что префы. Динамика у них может быть абсолютно разной.
📌Открыться рынок акций должен позитивно. Но, во второй половине дня, после выхода статистики, позитив может сменится негативом. Риски для рынка акций остаются прежними - снижение цен на нефть, укрепление рубля, высокая ключевая ставка и рост доходностей по облигациям. Уже сейчас доходность по длинным бондам заметно выше средней дивидендной доходности по акциям, которая по мере рост цен на акции и так продолжает снижаться. Подобная ситуация уже была осенью 2021 года, когда рекордные дивиденды по акциям привлекли множество инвесторов на фондовый рынок, которые с презрением смотрели на "унылые" доходности по бондам. Но, на рынке часто происходят сильные, а главное быстрые изменения. И то что еще вчера считалось полным отстоем, на следующий день выглядит как слиток золота.
📌День точно обещает быть интересным, учитывая что Минфин РФ проведет два аукциона по размещению ОФЗ. Кстати, многие упускают один важный момент в инвестициях на долговом рынке. НКД - накопленный купонный доход - начисляется каждый день владельцам облигаций, а купоны выплачиваются дважды в год, что чаще, чем по большинству акций. Размер купона известей заранее, а с учетом дисконта в цене облигации, он в реальности почти на 30% выше по отношению к заявленному. Купон начисляется на номинал облигации, а рыночные цены сейчас на 25-30% ниже номинала. Поэтому покупая облигации сейчас, реальная купонная доходность оказывается выше.
📌Крупные игроки заранее опустили котировки по облигациям, чтобы разместить средства под более высокий процент. А вот будет ли снижение доходностей, после аукционов Минфина, пока большой вопрос.
📌Многое зависит от позиции государства и его потребностей в заемных средствах. Раньше Минфин уже отменял аукционы, если заявки на покупку ОФЗ были слишком агрессивные. Посмотрим, что будет в этот раз...
Удачи и всех благ!!!
2 минуты
15 мая 2024
375 читали