Найти тему
36 подписчиков

#RU #PHOR #1W


Сектор Материалы – Удобрения и химикаты

ФосАгро – недельный график, рэнкинг #2 из 38.

«Хайповый» взлёт стоимости удобрений в пост-пандемийный период обернулся коррекционной фазой не только для российских компаний. Это мировая тенденция.
Тем не менее, для меня под вопросом вид коррекции, но не смена глобального восходящего тренда.

ФосАгро – по сравнению с Акроном, КуйбышевАзотом имеет более привлекательные мультипликаторы. НО минус - высокая долговая нагрузка с низкими коэффициентами текущей ликвидности. В 2023 по сравнению с 2022 снизилась выручка (на 22.7%), резко упала чистая прибыль (на 53.4%), вырос долг на 30%. Рост капзатрат + экспортные пошлины привели к отрицательному Свободному денежному потоку за вычетом дивидендов = -22.5 млрд руб в 2023 против 1.08 млрд руб в 2022. Т.о., ожидать дивидендов вряд ли стоит.

Пока сдувается «хайповый сентимент», считаю стоит занести сектор удобрений в watch list.

Не является инвестиционной рекомендацией.
Около минуты