11 подписчиков
🛡Софтлайн (#SOFL) может провести IPO нескольких дочерних компаний на горизонте 1-2 лет.
Три дочерних подразделения могут быть оценены в 40 млрд руб. или 2/3 капитализации Софтлайн.
1. Bell Integrator: заказная IT-разработка уникального ПО. Нужны, потому что стандартные коробочные решения не удовлетворяют всем требованиям заказчика. Например, мобильное брокерское приложение, цензура радио или анализ смазочных материалов.
▶️Выручка 2023 г. 4.5 млрд руб.
▶️Куплена Софтлайном в 1 полугодии 2023 за 6 млрд руб.
▶️На IPO может быть оценена в 4-5х выручек или 20 млрд руб.
2. SL-Soft: разработчик бизнес-приложений. Распознавание (OCR) и анализ (ML/AI) данных, управление персоналом (HRM/HCM), цифровым контентом (ECM) ИИ-боты (NLU/TTS) и пр.
▶️Основана в апреле 2023 г., выручка за неполный год 0.9 млрд руб.
▶️Двукратный потенциал рост рынка корпоративных бизнес-приложений к 2027 г. до 221 млрд руб. с 120 млрд в 2022 г.
▶️Цель - расти >40% г/г в следующие 5 лет.
▶️На IPO может быть оценена в 10 млрд руб.
3. Инферит: российские производитель компьютерной техники и инфраструктурного ПО. Техника, облака, ОС и ПО для них.
▶️Имеет собственный завод во Фрязино. Продукция входит в реестры отечественного оборудования.
▶️Бенефициар импортозамещения железа, электроники в РФ.
▶️Целевой рынок ИТ-оборудования в РФ к 2027 г. может превысить 500 млрд руб. против 300 в 2022 г.
▶️На IPO может быть оценена в 6 млрд руб.
❗️Софтлайн активно скупает и развивает собственные IT-компании, которые может в перспективе 1-2 лет вывести на IPO для раскрытия стоимости головной структуры.
🟰Потенциал роста тут может быть 50%+
1 минута
14 мая 2024