1084 подписчика
😭Русагро: без прибыли и без дивидендов
МСар = ₽207 млрд
Р/Е = 5
🔹Результаты
- выручка: ₽68,3 млрд (+44%)
- скорректированная EBITDA: ₽7,3 млрд (+2%)
- чистая прибыль: ₽1,7 млрд (-68%)
- чистый долг: ₽62,7 млрд (-6%)
- чистый долг/EBITDA: 1,11х
Рост выручки обусловлен ростом объемов производства в масложировом сегменте, консолидацией результатов НМЖК, динамикой цен на рынке свинины и ростом объемов реализации сахара.
Кроме того, совет директоров компании рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды за 2023 год.
Бумаги Русагро (AGRO) после отчета начали падать на 2%, однако затем стали восстанавливаться. Но после новости о дивидендах падение ускорилось и теперь составляет 3%.
🚀Мнение аналитиков МР
Отсутствие дивидендов — ожидаемое решение, поскольку компания все еще ничего не решила с редомициляцией, что затрудняет выплаты инвесторам. Однако вместе с не самым лучшим отчетом эти новости, видимо, напугали инвесторов
Мы по-прежнему смотрим на бумаги компании нейтрально. Чистая прибыль снизилась за счет повышения прочих операционных и коммерческих расходов, а также из-за переоценки урожая.
Однако вопросы к результатам все равно остаются. Например, непонятно, на чем основан рост коммерческих расходов, который оказался намного сильнее роста выручки.
1 минута
13 мая 2024