Найти в Дзене
37 подписчиков

#RU #CHMF #1W


Сектор Материалов, сталелитейщики

Северсталь – рэнкинг #5 из 38.

После санкций Северсталь смогла перестроиться на внутренний рынок. Доля экспорта ≈10% (против 30%).

Основной актив - Череповецкий металлургический комбинат с макс. произв. мощностью 12 млн тонн стали в год.
Северсталь в год производит в среднем 11.1 млн тонн стали => мощности на пределе. Значит, выручка и прибыль будет расти именно за счет цен на сталь. Считаю, в 2024 цены на сталь вырастут (рост потребления Китая, спрос на сталь в ВПК..)

Компания вернулась к выплате дивидендов – это позитив.
В 2023 компания вернулась к росту фин. показателей. Коэффициенты рентабельности на уровне. Долговая нагрузка невысокая. Коэффициенты ликвидности в норме.

Справедливая цена: при P/E = 7 и оценочной будущей прибыли в 207.8 млрд руб, справедливая цена 1745 (текущая цена 1874).

Резюме: долгосрочно позитивно оцениваю перспективы Северстали. По ВА формируется импульсное движение. Цели роста 3000+.

Не является инвестиционной рекомендацией
Около минуты