11 подписчиков
🔮 Опять разносим любителей заниматься маркет-таймингом
Как говорится, «хочешь победить - не дерись в чужом поле». «Но кто бы сейчас говорил», - скажете вы. И окажетесь правы, так как я решил сегодня разобрать в клочья ещё 1 популярную стратегию, а именно попытку найти лучший момент для покупки и продажи акций (и не только) с помощью индекса страха и жадности, а также с индексом волатильности.
Для тех, кто не в курсе, задача таких стратегий - покупать разные активы, когда толпа боится и уже скидывает всё, лишь бы «забрать, что осталось», а продавать, когда она же рвётся всё скупать. И вот первый метод - индекс жадности и страха, но куда более интересен второй, так как в теории индекс волатильности имеет ну почти полную обратную корреляцию с фондовым рынком в целом.
Именно по этой причине второй метод стали часто использовать активные инвесторы и трейдеры в надежде поймать крайне высокие значения индекса волатильности (повод зайти в рынок как можно ниже), а вот при минимальных значениях - выйти на хаях. Но так ли эффективна в маркет-тайминге обратная корреляция индекса волатильности и широкого рынка акций? Поможет ли она частному инвестору увеличить доходность?
Ну что, погнали разбираться 📚
Для этого я провёл исследование, в котором взял за базовый актив индекс РТС полной доходности (RTSTR, % в долларах), который, к сожалению, существует лишь с 2016 года, поэтому горизонт тут около 8 лет. А вот для сигнала к покупке / продаже актива брался индекс волатильности РТС под тикером RVI. Считается, что если RVI ниже 25, то надо продавать акции из-за «перегрева», а если выше 75, то активно докупать. На основе этого я сформировал аж 8 стратегий инвестирования, все из которых были вчера рассчитаны в моей же Google таблице:
1️⃣ Buy & Hold - покупка RTSTR «на всю котлету» в самом начале, а затем продажа в конце срока;
2️⃣ DCA - покупка индекса RTSTR регулярно (почти что ежедневно) на одну и ту же сумму и до конца;
1 минута
8 мая 2024