73 подписчика
Первичное публичное размещение (Initial public offering, IPO)
🔔 Это первая публичная продажа акций какой-либо компании неограниченному кругу инвесторов. Во время IPO эмитент или его акционеры предлагают акции компании к продаже институциональным и розничным инвесторам с последующим запуском биржевых торгов этими бумагами.
Во время IPO к продаже инвесторам могут предлагаться первичные или вторичные акции:
🔴Предложение первичных акций означает выпуск компанией новых акций - размещение в формате cash-in. Такой формат позволяет получить эмитенту дополнительное финансирование для дальнейшего развития его бизнеса.
🔴Предложение вторичных бумаг – или cash-out – это продажа акций компании действующими акционерами. Такой формат позволяет владельцам получить деньги от инвесторов за счет сокращения их доли в бизнесе.
Подготовкой IPO занимается андеррайтер — инвестиционный банк, который оценивает стоимость компании, первоначальную цену акции, определяет необходимое количество бумаг для продажи, а также время, когда лучше всего выпустить акции на биржу.
📄Андеррайтер и эмитент готовят инвестиционный меморандум, в котором присутствует информация, необходимая для инвесторов, чтобы принять решение, стоит ли покупать акции на IPO.
Затем представители компании и нанятых ей инвестиционных банков встречаются с крупными институциональными инвесторами и аналитиками, то есть проводят Road Show. В ходе таких встреч эмитент знакомит инвестиционное сообщество со своим бизнесом и происходит сбор предварительных заявок от крупных инвесторов на покупку акций.
📚 В преддверии начала торгов акциями на бирже начинается финальный сбор заявок на покупку бумаг от потенциальных инвесторов, то есть происходит процесс букбилдинга - формирования книги заявок. В момент заполнения книги на 100% организаторы, как правило, дают соответствующее сообщение в рынок.
🚀По окончании букбилдинга организаторами IPO предлагается цена размещения, а инвесторы начинают торговать акциями на бирже.
#это_база
1 минута
3 мая 2024