607 подписчиков
Наткнулся на тезисы исполнительного директора по корпоративным финансам и IR АФК "Система" Дмитрия Коровкина, которые касались также дочерних компаний, в том числе и Сегежи, которую я держу в своём инвестпортфеле.
➤ Сегеже в этом году необходимо будет погасить 50 млрд руб. долга и уже по 20 млрд руб. договорились. АФК "Система" полагает, что компания справится со своим непростым положением самостоятельно. Дефолт и реструктуризацию долга допускать не хотят, так как это окажет негативный эффект на кредитование всеми компаниями группы АФК "Системы", как следствие потенциальное ухудшение кредитного рейтинга.
➤ Все дочерние компании должны платить дивиденды!!!
⚠️ Если учесть, что первый и последний последний раз компания Сегежа выплатила дивиденд в размере 1,06 руб., то к текущей цене получается 26% годовых. Если финансовое положения и правду нормализуется к 2027-2028 гг, и компания вернётся к выплатам дивидендам не ниже ранее выплачиваемого, то инвестиции с лихвой отбивается в течение несколько лет, если закупаться по текущим ценам!!! Есть о чём задуматься, у кого инвестиционный горизонт на 5-10 лет!
➤ Дивиденды от Озона ждать не стоит, так как сам бизнес растет хорошими темпами. Дивиденды от Эталона не будут выплачены до "переезда" с Кипра в Россию.
➤ Было отмечено об изменении подхода к инвестиционной деятельности. Теперь больше инвестиций будет идти через дочерние компании, а не корпоративный центр. Сама АФК "Система" будет инвестировать только в те сферы, в которых ещё нет активов.
➤ И на последок всеми любимая тема IPO. В текущем году планируют 2-3 IPO компаний группы.
"МТС-Банк" уже анонсирован, в обозримой будущем ожидается "Элемент". Был намёк, что осенью либо Бинофарм, либо Космос. Медси тоже на потоке, но у них ожидается хороший отчёт этого года, и, вероятно, уже в следующем году стоит ожидать.
1 минута
10 мая 2024