14 подписчиков
Займер: дебютный отчет
Сегодня компания представила МСФО отчет за 1КВ 2024.
Чистая прибыль составила 459 миллионов рублей.
Дивиденд составит 4.58 рублей (2% дд) – заплатят 100% ЧП за 1кв. Отсечка 9 июня.
Прибыль 1 квартала сократилась по нескольким причинам:
1) Снижение ЦБ предельной ставки с 1% в день до 0.8%
2) Активный рост новых клиентов. Первый займ бесплатно - это в моменте бьет по прибыли, так и резервы по ним высокие.
Ну и привлечь тоже надо, это недешево.
Но это привело к росту объему выдач займов новым клиентам в 1кв на 34% год к году до 1,3 млрд рублей. Это снижает текущую маржу, но долгосрочно позволяет зарабатывать прибыль.
Самое важное:
1)Прогноз по прибыли в 2024 в 6.8 миллиардов сохраняют.
Большая часть прибыли придется на 2П - тут присутствует сезонность.
2)Начнут со 2кв активнее вводить комиссионные продукты, это позволит компенсировать выпадающие процентные доходы
3)Считают популизмом слова об ограничении полной ставки по микрозаймам в 100% - ЦБ понимает что рынок при таких ставках сломается и не заинтересован в этом.
Резюме:
Если менеджмент исполнит свой прогноз - P/E составляет 3.7. А дивдоходность может составить от 13.5% до 27%!
Отчет за 1КВ не показательный, ждем отчетов за следующие периоды - там мы и узнаем сможет ли компания исполнить свой прогноз.
Продолжаю удерживать акции. Не только же банки держать.
1 минута
26 апреля 2024