13,6 тыс подписчиков
‼️Сравнительный анализ X5 Group и Магнита
X5 Group и Магнит - два крупнейших ритейлера в России. Акции обеих компаний являются привлекательными для инвесторов, но имеют свои особенности.
✅Магнит: дивидендная история
Акции Магнита известны своей дивидендной доходностью. По мультипликаторам они торгуются немного дешевле, чем бумаги X5 Group. Ожидаемый показатель P/E с учетом доходов за 2023 год составляет 9,1, в то время как у X5 Group - 9,6. Низкие показатели рентабельности чистой прибыли в обеих компаниях (2-3%) говорят о схожей маржинальности.
📈X5 Group: динамичный рост
История X5 Group характеризуется более динамичным развитием. Среднегодовой прирост чистой прибыли за последние 5 лет составил +26%. У Магнита этот показатель по итогам 2022 года составил -1%.
⚠️Глобальные риски
К общим рискам для обеих компаний можно отнести возможное замедление российской экономики во второй половине года, а также информацию о повышении налога на прибыль. Сообщается, что ставка налога на прибыль в России может увеличиться с 20% до 25%.
📝Выводы
В краткосрочной перспективе акции Магнита выглядят более привлекательными. Они доступны на текущих уровнях с потенциалом роста на 13% до 9000 рублей.
Однако в долгосрочной перспективе, после завершения процесса редомициляции, акции X5 Group выглядят более перспективными. Редомициляция позволит X5 Group оптимизировать налоговую нагрузку и улучшить финансовые показатели.
💼👉 Подписывайся на канал - здесь не Bloomberg, здесь не врут
#финансы #экономика #инвестиции
1 минута
22 апреля 2024