9454 подписчика
Знания не меняют поведение
В 2012 году китайские ученые провели исследование — они наблюдали за посетителями закусочных и пытались выяснить, что же заставляет людей есть больше или меньше.
Исследователи пришли к следующему выводу — если китайцы используют палочки или тарелки меньшего диаметра, то они съедают меньше еды. Было еще одно интересное наблюдение — чем ближе люди сидят к буфету, тем больше их порции и тем сильнее их аппетит.
Причем это касается даже тех, кто пытается похудеть и сидит на диете — аппетитные запахи заставляют их свернуть с выбранного курса. Так устроены люди — чтобы изменить наше поведение, одних знаний и силы воли порой бывает недостаточно.
На фондовом рынке происходит то же самое, ведь успех на нем больше зависит от поведения, чем от уровня интеллекта и образования. Например, умение справляться с потерями — это одно из важнейших качеств успешного инвестора. Ведь если нет боли, то не будет и прибыли.
Такое состояние нельзя назвать приятным, поэтому многим хотелось бы снизить свой уровень риска. В идеале было бы вообще выйти в кэш — никакой волатильности и нервов, зато по ночам можно спать спокойно. Но из-за инфляции такого инвестора ждет еще большее количество бессонных ночей.
Риск и награда — это две стороны одной медали. Если вы хотите сохранить свой капитал от инфляции, то вам придется рискнуть и подвергнуть его опасности. И никакие сиюминутные тревоги не должны срывать ваши долгосрочные планы.
К сожалению, многие не выдерживают этого давления и идут за своими эмоциями. Они становятся жадными, когда жадны другие. Они пугаются, когда другие боятся. Они совершают массу сделок. У них может и есть план, но в самые важные моменты они о нем забывают.
Таким людям иногда требуется выпустить пар или же полностью изменить свою стратегию. Им нужны меньшие размеры порций и широкая диверсификация. И им точно не стоит постоянно заглядывать в буфет, где их поджидает столько соблазнов и где постоянно толкутся толпы людей.
Причем это касается даже опытных инвесторов — например, в своей книге «Поведенческое инвестирование» Джеймс Монтье признался:
«Пришло время исповеди. Как может подтвердить любой, кто меня знает, у меня есть проблемы с лишним весом. Согласно индексу массы тела я нахожусь на границе между избыточным весом и ожирением.
Я знаю, как исправить эту проблему. Мне просто нужно меньше есть. Но на деле это так трудно сделать. Поэтому я не трансформирую это знание в лучшее поведение. Скорее, оно попадает в категорию «вещи, которые я знаю, но предпочитаю игнорировать».
У кого-то есть сила воли придерживаться выбранного курса. Такие инвесторы игнорируют рыночный шум и следуют своей стратегии. Им не нужно улучшать свое поведение — они не паникуют во время обвалов и не поддаются стадному чувству на бычьем рынке.
Но многие инвесторы на это не способны — они реагируют на рыночные бури и иногда не спят по ночам. И тут все сводится к тому, что нужно знать свои слабости и учитывать их при составлении инвестиционного плана.
Ведь как писал Джордж Гудман:
«Если вы не знаете, кто вы такой, то фондовый рынок — это очень дорогое место, чтобы это выяснить».
2 минуты
20 апреля 2024