16 подписчиков
РФ рынок: что нас ждет сегодня
В четверг индекс мосбиржи пытался корректировался, но просадку откупили и день закрыли в ноль.
Качели на ближнем востоке продолжаются, нефть снова утром штурмует 90, правда сейчас откатилась к 89.
Золото снова выше 2400.
Доллар упал вчера на 0.5%.
Компании:
1)Астра: шортить нельзя лонговать
Тут достаточно интересная картина.
С одной стороны, SPO, прошло с дисконтом в 7% к цене в стакане - люди могут пойти продавать.
Цена размещения 555 при цене закрытия в 595, часть желающих точно будут фиксироваться.
На физиков придется, где-то 5-6 миллиардов рублей. Это много, до SPO фрифлоат был 6.5 миллиардов рублей.
С одной стороны, будут фиксировать прибыль от SPO. С другой, шортисты могут не получить весь объем на зеркальную позицию (купить на 100 рублей в стакане и 100 рублей зашортить =>> спред забрать себе в стакан. Но спрос может превысить предложение, и аллокация будет меньше ожиданий, так что у них будет перевес по шорту => заставит их откупать шорты => поддержат котировку.
Поэтому, тоже решил поучаствовать в этом празднике жизни. 10 рублей на SPO, 1 рубль на шорт акции. Ну и себе эту разницу в 40 рублей положить в карман.
Хотя, аллокация может составить и меньше 10% - тогда я получу небольшой убыток, по части акций, который скорее всего будет компенсирован прибылью от арбитража.
Акция, могла в том числе и вызвать слабость рынка в течении 2 последних дней.
2)Сургутнефтегаз: дивиденды близко
22 апреля проведет СД, где дадут рекомендацию по дивидендам.
Обычно, раскрывали на следующий день - 23 апреля.
Правда в 2023 было исключение и рекомендацию дали лишь только в середине мая.
Так что в ближайшие несколько дней может быть разгон котировки.
По обычке дадут 0.8 рубля (2.5% дивдоходности).
По префу дадут +-12 рублей (17.5% дивдоходности)
Покупка под дивиденд не самая интересная история, понятно что физики могут не замечать разовость дивиденда и бумагу разогнать, но это ненадежно. А вот под закрытие гэпа вполне неплохая история. Если доллар к лету будет за 95 рублей, то гэп может закрыться быстро (в годы продолжения девальвации Сургут хорошо закрывал его).
В стратегиях продолжаю удерживать как защиту от девальвации.
3)ММК: операционный отчет
ММК в 1КВ сократил выплавку стали на 4.7% к 4кв 2023 до 2.97 миллионов тонн.
Продажи к 4кв снизились на 5.5% к 4кв 2023 до 2,73 миллионов тонн.
Ремонтируют доменную печь + сезонность (в 1кв спрос на сталь несколько меньше 4кв), г/г в целом все на таких же уровнях. Нейтральный операционный отчет, ждем МСФО за 1кв + дивиденд - компании сектора могут снова вернутся на квартальную выплату дивидендов.
Резюме:
Астра оттянула много ликвидности с рынка, речь идет о десятках миллиардов рублей. На следующей неделе МТС банк будет играть похожую роль - дали не самую плохую оценку, что опять вызовет ажиотаж.
С другой стороны, цена нефтебочки, пусть и немного откатилась, но все равно остается комфортной для нефтегаза.
Сегодня ликвидность от астры придет обратно на рынок, закроем неделю хорошо?
IPO и SPO добавляют рынку волатильности.
2 минуты
19 апреля 2024