12 подписчиков
📁Важный фактор для фондового рынка РФ
📖Ключевая (базовая) процентная ставка — это ставка, по которой Центральный банк (ЦБ) выдает кредиты и принимает депозиты у коммерческих банков.
🟠Размер ставки связан с уровнем инфляции в стране и используется для её регулирования. От неё зависят проценты по депозитам и кредитам.
Ставка и так считается в процентах, а проценты от процентов 🤔 Поэтому изменение ставки измеряют в базовых пунктах (б.п.) и процентных пунктах (п.п.)
🔸1% движения ставки = 1 б.п. = 100 п.п. То есть, если ставка выросла с 7,5 до 9% — она выросла на 1,5 б.п. или 150 п.п.
🔃Как ключевая ставка влияет на фондовый рынок?
💸При снижении ставки инвесторы готовы больше вкладывать в рисковые активы (акции), а при её росте — в консервативные (облигации)
📎Ключевая ставка влияет и на дивиденды. Поскольку часть прибыли уходит на обслуживание выросших процентов по кредитам, размер дивидендов снижается.
〰️Див. доходность при этом становится менее интересной. 13% годовой див. доходности при ставках 10%, 12% и 16% — разные вещи.
📶При высокой ставке подрастают в цене недавно выпущенные облигации, поскольку они выгоднее на фоне будущих выпусков. Соответственно, облигации, выпущенные в период низкой ставки, падают в цене.
❗️Самое важное: накануне заседания ЦБ (как и других важных событий) лучше не открывать новые среднесрочные сделки.
✳️Предугадать политику ЦБ может быть сложно. Смотрите статистику по инфляции, ИПЦ и т.п. При росте инфляции ЦБ обычно повышает ставку или держит на высоких уровнях, а при снижении — наоборот.
🔭Как отреагирует рынок? Читайте прогнозы аналитиков и ищите среднее (так называемый консенсус-прогноз). Это — ожидание рынка, которое уже заложено в цене.
🟩Если ставка больше ожиданий — скорее всего, в моменте рынок упадёт, меньше ожиданий — вероятно, вырастет. Если в рамках прогноза — может быть по-разному, надо учитывать настроение рынка.
✅Это важно понимать и учитывать в своей торговле.
Уверен, было полезно👍
#обучение #прорынок в https://t.me/+NBR9wYNkbp4wN2Qy
1 минута
28 апреля 2024