14 подписчиков
РФ рынок: что нас ждет сегодня
В четверг индекс мосбиржи провел в боковике.
Нефть в боковике, доллар вырос на 0.2%, обновляя новые максимумы за полгода.
ЦБ: ну как там с деньгами?
Экономике как воздух нужны длинные деньги:
вклады, облигации. В том числе для этого и сделали ИИСы.
С другой стороны, понятно почему не любят длинные вклады - с такой волатильностью ставки никто не хочет открывать их.
Нужна определенность, чтобы это имело смысл для людей.
Поэтому, ЦБ хочет освободить от налога инвесторов в длинные вклады.
Примерно по этой же причине в новых ИИС хотят освободить от налога на дивиденды.
Деньги брать можно только внутри - западные инвесторы после 2022 не дают их)
Компании:
1)Займер:старт торгов
Сегодня в 15:00 стартуют торги бумагой.
Ажиотажа не жду, так что аллокация будет в диапазоне 10-20%.
Но бизнес вышел с дисконтом + небольшой объем размещения могут вызвать быструю переоценку компании, так что, скорее всего, закрыть день в плюс все шансы есть.
Ну и здесь квартальный дивиденд, что тоже нравится инвесторам.
Может, в моменте увидим переоценку Кармани и Мосгорломбарда (первый тяжелый - в нем застряло много людей).
По оценке IPO готов даже докупать из стакана если дадут мало.
2)Уголь: не все так просто
Цены на уголь упали. Причем плохо как и ценам на коксующийся уголь, так и энергетический.
В Ведомостях пишут, что экспортные цены на российский уголь снизились до минимума почти за 3 года/
Это может привести к падению объемов вывоза топлива на 10–15%.
Нынешние цены делают экспорт российского угля нерентабельным, указывают в ЦЦИ.
Цены на металлургический уголь в Китае упали на 25% с начала года.
Поэтому, Мечел одна из самых слабых бумаг с начала года.
Так что надежды на ренессанс Мечела могут оказаться преждевременными.
Скорее вы выбирал Распадскую, там хотя бы денежная подушка есть.
Ну и это позитив для ММК => свободный денежный поток может в этом году вырасти (компания без полной вертикальной интеграции).
3)Золото: новый буй.
С начала года золото и серебро активно раллируют на мировых биржах.
Вчера, например, золото и серебро сделали +1.2 и 2.5% и соотвественно.
Сегодня золото уже выше $2400, а серебро уже почти $29.
Тут накладывается все:
1)И ожидаемое смягчение ДКП в западных странах.
2)И рост геополитической напряженности в мире.
3)И спрос со стороны ЦБ - 2022 показал как опрометчиво хранить свои ЗВР в долларе.
На этом золото +20%, а серебро +25% с начала года.
Причем тренд сильный, просадка среды быстро выкупилась и перешли к новым максимумам.
И если на добычу серебра поставить фактически нельзя, то в золотодобыче есть выбор.
Компании сектора одни из лучших с начала года, ЮГК вчера вырос в 2 раза от недавнего IPO, Полюс и Селигдар тоже показывают отличную динамику.
Вкупе с девальвацией , движение вверх в золотодобытчиках может продолжиться, так что удерживаю в портфелях Полюс.
ЮГК тоже отличная ставка, из-за высокой себестоимости (в 1.5 раза выше чем у Полюса), прибыль будет расти быстрее Полюса.
Селигдар не нравится своим золотым долгом - долг будут переоцениваться вверх из-за рост цены золота.
Резюме:
Займер оттянул немного ликвидности, размещение в раза 4 меньше Европлана, так что влияние на рынок будет небольшим. Сюрприз может преподнести и нефть, все-таки ситуация на ближнем востоке остается напряженной. Рынок остается сильным, ждем 3500?
Всем хороших выходных!
2 минуты
12 апреля 2024