14 подписчиков
РФ рынок: что нас ждет сегодня
Во вторник индекс мосбиржи упал на 0.3% до 3462 пунктов.
Доллар вырос на 0.7% до 94.4 рублей - девальвация после выборов в действии. Хотя и нефть дорогая, и профицит торгового баланса высокий.
Нефть болтается около $90.
Минфин РФ рассматривает возможность экспортной пошлины на Золото.
Введут вместо нее доп НДПИ для золотодобытчиков. Об этом как раз недавно Минфин и говорил.
Делают рынок более прозрачным, уходит от НДПИ куда сложнее, чем от пошлины.
В целом, не критично для компаний сектора.
Компании:
1)Селигдар: прибыль сгорает в огне девальвации
В понедельник компания представила МСФО отчет за 2023 год.
Выучка выросла на 61% г/г до 56 миллиардов рублей.
EBITDA выросла на 56% г/г до 18.5 миллиардов рублей.
Получили 10.9 миллиардов убытка из-за отрицательной переоценки долга в золоте.
Стоят больше 7 EV/EBITDA - недешево. Компания нельзя назвать дешевой в сравнении с конкурентами.
У компании почти весь долг в золоте.
Из плюсов, это возможность дешево зафондироваться в моменте и взять кредит там, где его в другом случае не дадут.
Из минусов, компания не выигрывает от роста цен на золото и девальвации.
Было золото 3000 за грамм, стало 7000 рублей за грамм.
И пускай они должны тонну, при цене в 3к долг будет 3 миллиарда рублей, при цене в 7к долг станет уже 7 миллиардов рублей.
У Полюса/ЮГК долг в рублях, как он был 3 миллиарда рублей, так и останется 3 миллиарда рублей.
Поэтому, несмотря на рост цен на золото, селигдар выигрывает гораздо меньше, чем конкуренты.
Не интересно по текущим.
2)X5: операционные результаты
Вчера компания представила операционный отчет за 1кв 2024.
В 1кв выручка выросла на 26.4% г/г.
Сопоставимые продажи выросли аж на 14.8%.
Отличный отчет, растет чек за счет инфляции, растет трафик, так и компания покупает конкурентов и увеличивает долю рынка.
Ждем переезда в РФ!
3)Система: в ожидании новостей
Вчера перед вечерней сессией. пошли покупки на миллиарды рублей, бумага бодро выросла на 4%.
Кто-то знает о датах IPO Элемента? Пока ни от Элемента, ни от МТС банка деньги компания скорее всего не получит - сделка будет cash in, на расширение бизнеса дочек-внучек.
Интересно, наблюдаем за компанией. Бумага в фаворе из-за вывода на IPO почти 10 дочек в ближайшие несколько лет.
4)Алроса: курам на смех?
Заплатят 2.02 рубля дивиденда за 2П 2023.
Это 2.6% дд.
За весь 2023 заплатили 5.8 рублей дивиденда.
Пока не супер интересно, из негатива поджимать будут санкции , из позитива это продолжение девальвации.
Посмотрим как бумага адаптируется к санкциям.
Бумагу увидеть бы процентов на 10% ниже, тогда бы о покупке задумался.
В моменте есть бумаги с ДД и ростом бизнесом в разы лучше.
Резюме:
Пока без сюрпризов, ликвидности на рынке много, так что пока движение вверх неспешно, с небольшими откатами идет. Девальвация и крепкая нефть - идеальны для нефтегаза. Так что можем компании сектора увидеть и повыше.
2 минуты
17 апреля 2024