41 подписчик

2024/04/16 15:06:03 UTC+01

#GoodWIN

💊 #GEMC - Европейский медицинский центр.

*Не буду расписывать данные о компании, что бы не уходить за лимиты по символам одного поста, сразу перейдём к главному:

❗️ В декабре 2023 года компания завершила переезд с Кипра в САР на острове Октябрьский в Калининградской области. Перерегистрация бизнеса потенциально открывает возможность выплаты дивидендов. Последняя выплата была за 2кв 2021г - 36,2₽, следственно в накопление ушла часть за 2021 год и полностью за 2022–2023 годы.

Руководство компании неоднократно обещало по завершении редомициляции возобновить выплату дивидендов и, более того, даже выплатить пропущенные дивиденды. 12 октября 2023 года представитель компании подтвердил в интервью эти намерения руководства.

❗️ Стоимость услуг "ЕМЦ" привязана к курсу евро, и соответственно, рост курса евро к рублю мог обеспечить высокий рост чистой прибыли группы компаний по МСФО за 2023 год. Пока сроки рекомендаций совета директоров по дивидендам неясны.

У компании достаточно простая дивидендная политика — до 100% от скорректированной чистой прибыли, исходя из чего мы можем достаточно просто посчитать будущий максимальный дивиденд.

📊2 часть 2021 года - 37,44₽ за акцию (3.37 млрд₽ чистой прибыли)

📊2022 год - 51,88₽ (4.67 млрд₽)

📊2023 год *LTM - 58₽ (5.22 млрд₽) (8.83млрд₽ если сложить с 1п 23г - 98,11₽)

*LTM обозначает результаты финансовой деятельности именно за последние 12 месяцев, а не в рамках календарного года.

P.S. На интервью была оговорка "скорее всего это не будет 100%".

Итого: Совокупный максимальный дивиденд получается 187,43₽ на акцию. (19,59% див. доходности при текущей стоимости акции в 956,80₽)

Исходя из последних отчётов у компании всё становится лучше и лучше, открываются новые направления и прибыль растёт. Вопрос выплаты дивидендов, это вопрос времени, и уже небольшого. При див. доходности в ~20%, стоимость акции должно составлять ~1500₽, с учётом дохода по дивидендам у нас получается прибыль в размере ~70% (рост стоимости при оглашение дивидендов и сами дивиденды).

❗️❗️❗️❗️❗️

Данное сообщение отправлено с РАНДОМНОЙ задержкой, каналы без задержки в описании: slivsignaloVIP

1 минута

16 апреля 2024