14 подписчиков
Золото: покупать нельзя продавать
Очень хорошая конъюнктура в золоте.
По двум причинам:
1)Все ждут смягчения политики ФРС со 2п + мировые ЦБ активно пополняют свои резервы. Это обеспечивает рост спроса на золото и выливается в рост цен. Так еще и геополитическая неопределенность подливает масла в огонь.
2)Девальвация рубля. СВО приводит к большим расходам => девальвации рубля.
Эти два фактора никуда не уходят, Золото может продолжить расти в долларах, а рубль девальвироваться. Так что цена золота может вырасти и до 7000-7500 рублей на акцию.
Сейчас золото стоит 6500 за грамм, средняя по 2023 была чуть выше 5000. Золото сделало +30% г/г.
За счет эффекта операционного рычага, прибыль будет расти в несколько раз быстрее выручки.
Условно, при росте выручки на 50% прибыль будет расти на 100%.
Поэтому, золотодобытчики смогут снова стать любимчиками инвесторов по итогам отчетов за 1П 2023 - цифры инвесторов смогут удивить
Компании.
1)Полюс. Тут бумаге аж 60% до исторических максимумов. Одна из самых эффективных компаний в мире, притом самая дешевая на нашем рынке сегодня.
Есть дисконт из-за недружественного по отношению к миноритариям выкупа. Думаю, акции либо погасят или направят на M&A и дисконт сократится. Самые интересные в секторе сегодня. Держу
2)ЮГК. Держу с момента IPO, классный бизнес, c высоким операционным рычагом и большим темпом роста добычи, но уже недешёвый.
3)Poly. По 300 рублей выглядит очень интересно на мосбирже, даже начинаю задумываться о покупке с переводом в КЗ.
Стоят уже меньше 4 EV/EBITDA! Но если брать только мосбиржу - это карточки для K-Pop как вчера выразился Несис.
Селигдар не люблю, большой долг, причем номинированный в золоте, так что компания не так сильно выигрывает от роста цен на золото, как другие компании.
Нравятся компании сектора сегодня, думаю над увеличением позиций тут.
Это и защита от девальвации, и ставка на рост золота (а для него хорошая конъюнктура в мире). Акции интереснее золота - поскольку приносят денежный поток, да и на бычьем рынке лучше сидеть в них, они растут быстрее золота.
1 минута
28 марта 2024