9517 подписчиков
Северсталь первой из металлургов объявила дивиденды за 2023 г.
⌛Результаты за год показали, что компания полностью восстановилась после шока 2022 г. и уже готова вернуться к дивидендам. Пока другие игроки сектора временят с выплатами, Северсталь рекомендовала дивиденды за 2023 г. с доходностью 11%. Это событие стало мощным катализатором для акций компании.
В среднесрочном плане накопленные на балансе средства могут и дальше обеспечивать высокие выплаты. Северсталь находится под санкциями, что несет средне-высокие риски для бизнес-модели.
При стабильных объемах продаж ключевую роль в финрезультатах Северстали играют цены на сталь. Отчасти они следуют как за мировыми рынками, так и за внутренним спросом. В базовом сценарии прогнозируем рост цен на сталь в РФ в 2024 г. на 11% год к году (г/г) в рублях и на 3% в долларах, что в целом поддержит прибыль компании.
💸цена акции: 1 839,20 (0,35%)
Возврат к квартальной отчетности и дивидендам. Недавно Северсталь заявила, что с высокой вероятностью может вернуться к квартальным отчетам. Это позитивно для настроений и даже может указывать на возобновление квартальных дивидендов. Считаем, что такое событие станет хорошим катализатором для котировок.
🗣️В СМИ пишут, что налог на прибыль могут поднять до 25% с 20%. Если это произойдет, мы можем снизить целевую цену акций Северстали на 5%, но сохраним «Нейтральный» взгляд.
1 минута
26 марта 2024