1156 подписчиков
💫 Астра взлетает на новостях
Бумаги разработчика ПО подскочили на слухах о грядущих слияниях и поглощениях
MCap = ₽144 млрд
Р/E = 81
В первые же минуты торгов акции Астры (ASTR) выросли на 6% — на новости, что крупные телекомы планируют купить отечественных производителей ПО.
И новость действительно выглядит обнадеживающей, а рост котировок на ее фоне — оправданным.
Однако аналитиков MP терзают смутные сомнения...
‼️ Есть нюанс
Астра вышла на IPO 13 октября 2023 года (free float — 5%). Локап-период по бумагам — срок после IPO когда крупные акционеры не имеют права продавать свои акции — был установлен в 180 дней.
Закончится он 10 апреля. И так совпало, что на 2 апреля у компании запланированы два крупных мероприятия: День инвестора и публикация отчета по МСФО за 2023 год.
К чему мы ведем? После окончания локап-периода есть вероятность, что кто-то из крупных акционеров решит продать часть своего пакета, что на фоне небольшого free-float может уронить котировки.
Поэтому аналитики MP не рекомендуют спешить с покупкой акций прямо сейчас, пусть информационный фон и выглядит максимально приятным для компании.
🚀 Что мы думаем о компании в целом?
Покупка акций Астры на долгосрок — это ставка на то, что у компании получится на горизонте 2 лет занять значимые ниши на рынках своих новых продуктов.
Это снизит зависимость выручки от продаж ОС Astra Linux. Если у компании не получится этого сделать, акционерам не стоит рассчитывать на высокую доходность.
Также следует помнить, что IT-рынок в стране конкурентный, и раз зашла речь о поглощениях в секторе, соперничество может ужесточиться. Если условный телеком или госкомпания купят конкурента Астры и вольют денег в его развитие, то производителю Astra Linux придется непросто.
Что касается грядущей покупки Астры условным телекомом, MP сомневается в таком развитии событий. Чтоб купить публичную компанию, как минимум нужно объявить оферту для миноритариев. Вряд ли Астра выходила на IPO прошлой осенью для этого.
1 минута
26 марта 2024