14 подписчиков
РФ рынок: что нас ждет сегодня
В понедельник индекс мосбиржи вырос на 1.5% до 3276 пунктов.
Доллар провел в боковике, нефть подросла на 1%.
Рынок начал откупать негатив пятницы.
Компании:
1)Эталон: есть вопросы
Вчера компания представила отчет за 2023.
Выручка выросла на 10% г/г до 88 миллиардов рублей.
EBITDA выросла на 10% г/г до 18.1 миллиардов рублей.
Ушли в убыток- потеряли больше 3 миллиардов рублей.
Всему виной рост прочих расходов (потратились на социалку и штрафы с неустойками - на них пришлось 2.72 миллиарда рублей.
Выросли и финансовые расходы на 20% г/г - в 2024 это тоже будет давить на прибыль.
Котировки вчера отреагировали на это падением почти на 10%.
Из позитивного 2024 для компании начался отлично, продали зал Январь 2024 как за 1кв 2023, так что ждем отчета за 1кв 2024 - он будет сильным.
Так что можно присматриваться снова к акциям компании.
2)Газпром: свет в конце туннеля?
Купили 27.5% в Сахалинской Энергии - которая могла достаться Новатэку. Причем с дисконтом в 50% за 98 миллиардов рублей. Это оценка в 1.5-2 прибыли,
С одной стороны это негатив для Новатэка, которому потенциально должна была достаться доля, слухи об этом ходили еще год назад. С другой стороны сделка увеличит потенциал Газпрома на 5-10%. Но ситуации в компании кардинально не меняет, есть вопросы к денежному потоку, так и отсутствии потребности государства в дивидендах (оно свое заберет через налоги). Компания продолжает играть преимущественно социальную роль, в ущерб акционерам.
Долгосрочно все равно не интересно.
Интересы миноритариев с интересами компании расходятся - мы в разных лодках.
3)Хендерсон: оптимизм есть?
Выручка компании в феврале 2024 года выросла к февралю 2023 года на 37%
Пока идут намного лучше прогнозов до IPO. Молодцы)
Стратегии:
В Стратегиях совершил несколько сделок:
1) увеличил долю экспортеров - в последнее время компании как раз скорректировались. Нефтебочка и золото находятся на комфортных уровнях.
2) увеличил в некоторых стратегиях (всех кроме Стратегии роста РФ) долю компаний внутренного сектора.
Докупил в Стратегию Роста Совкомфлот, компания страдает от санкций, но эффект будет скомпенсирован девальвацией и ростом ставок фрахта.
ДД 15% и опцион в виде повышения payout (и дд в 1.5 раза) имеется. В Транснефти похожая картина, но там текущая дивдоходность меньше и нет защиты от девальвации.
Резюме:
Опять сработал Buy the dip, шортистов выбивают, идем вверх на 3300, благо и оживление в Газпроме в этом помогает.
Книгу Европлана переподписали уже в первый день - спрос на акции есть. Вопрос какой будет алллокация? Ну и размещение оттягивает с рынка всю ликвидность. IPO давит на рынок, оттягивая часть ликвидности. Так что пока 3300 может остаться сопротивлением.
2 минуты
26 марта 2024