16 подписчиков
РФ рынок: что нас ждет сегодня
В четверг индекс мосбиржи вырос на основной сессии 0.4% до 3408, но под закрытие скорректировался вслед за западными рынками.
Нефть пробила $91 на слухах о конфликте Израиль-Иран.
Доллар был в боковике.
Компании:
1)Новатэк: переориентация на запад:
Компания планирует отказаться от третьей линии Арктик СПГ 3 в пользу Мурманского СПГ - по причине отсуствия необходимости в танкерах ледового класса. Отсутствие технологий и санкции давят на компанию.
Компания под давлением, оно может сохраниться, сдвиг вправо проектов по СПГ негатив для компании Роста.
С подбором акции теперь повременю.
2)Делимобиль.: МСФО отчет за 2023.
Выручка +33% г/г
EBITDA +60% г/г
Чистая прибыль +140% г/г
Чистый долг вырос до 6.4 миллиардов рублей.
Чистый долг/EBITDA вырос с 3.3 до 3.7 (смогут ли заплатить дивиденды за 2023? выше 3 не платят - узнаем сегодня на звонке с менеджментом).
Стоят 12 EV/EBITDA. На 20% дороже Whoosh, при худшей маржинальности.
Пока не интересно.
3)Глобалтранс: золотые вагоны.
Вчера избрали новых членов СД. Теперь компания может нормально функционировать.
В следующий понедельник будет отличный отчет за 2023 год - рынок может не видеть кубышки. Если не заговорят о дивах будет классический «покупай на слухах продавай на фактах.
Пока загадка, смогут ли платить дивиденды. На появлении любой определенности акции переоценятся на 1000 - разово могут дать и 200 рублей дивиденда (25% по текущим).
Желание у мажоритария (Казах который купил скорее всего в кредит) + техническая возможность (дивы fix Price дошли), так что все будет зависеть от компании.
Фундаментал остается крепким у бумаги.
В Стратегии Роста держу.
4)Whoosh: ну как там?
Интересные комментарии дал финансовый директор компании:
1)Не исключают проведение SPO - пока конкретики в этом вопросе нет.
2)ждут в 2024 году роста выручки на 30%.
Компания консервативна по прогнозам, не обещают кисельных рек. По факту, выручка может вырасти сильнее.
SPO это нормальный путь - финансировать CAPEX таким путем и при текущих ставках не самая плохая идея. В целом, 2024 может стать не только годом IPO, но и годом SPO, многие эмитенты выходили с фрифлоатом в 5% - а этого недостаточно для попадания в индексы и вызывает проблемы с ликвидностью акции.
5)SFI: день X
Сегодня у компании будет ВОСа, где будет подниматься вопрос о погашении 55% акций компании.
Позитивная новость, но особо не в рынке. Может даже порастем, но консервативно склоняюсь к флэту в моменте - могут быть желающие выйти на факте.
С другой стороны это долгосрочный позитив для бумаги - станет больше прозрачности, акций станет меньше => прибыль на акцию вырастет больше чем в 2 раза.
Текущий дисконт в 35% к стоимости чистых активов считаю чрезмерным.
Резюме:
Тестировали уровень, на вечерке откатились. 3400 психологический уровень, пойдем пробивать его скорее всего на следующей неделе.
А так с текущей нефтью у основы индекса в виде Нефтегаза может открыться второе дыхание - цена нефти в более чем 7000 рублей за бочку делает нефтегаз cash машинами. 1П 2024 будет намного лучше 1П 2023.
В стратегиях активно ставим на этот сектор.
Всем хороших выходных!
2 минуты
5 апреля 2024