14 подписчиков
РФ рынок: что нас ждет сегодня
В среду индекс мосбиржи провел в боковике.
Доллар дошел почти до 93, но к закрытию откатился. Нефть корректируется на 1.5%
Компании:
1)ВК: прибыль не считал, но обороты бешеные
Сегодня компания представит МСФО отчет за 2023.
Тут никаких сюрпризов, выручку продолжат активно наращивать, а вот маржинальность продолжит проседать.
Компания активно инвестирует в контент и рост - все это неблагоприятно для финансовых показателей компании в моменте. Вопрос, когда и начнут ли инвестиции приносить прибыль?
Пока желания повернуться лицом к акционерам мы тут не видим.
2)Тинькофф: 1+1= 2?
Объявили потенциальную допэмиссию в 442 миллиарда рублей (почти 2/3 капитализации).
Часть пойдет на покупку Росбанка, часть на удовлетворение преимущественного права.
Тем временем вернемся к маю 2022, где Потанин говорил:
«Мы не видим никакой синергии у этих банков и относимся к ним абсолютно по-разному. Для нас «Тинькофф» — это высокотехнологичная финтеховская компания, а Росбанк — это классический, разумно консервативный банк»
По факту, Потанин хочет получить контроль в качественном Тинькофф за счет покупки неэффективного Росбанка за дорого.
Неопределенность сохраняется, позавчера им немного поспекулировал, пока не хочу банк долгосрочно держать.
Если потратят до 230 миллиардов на покупку - это будет позитивом. Сильно больше вот вопрос.
Пока оценок не знаем, это остается существенным фактором неопределенности в оценке акций Тинькофф.
Сделка определенно негатив для акционеров банка, синергии особо не прослеживается.
8 мая может быть узнаем подробности.
3)Сегежа: Буратино тонет?
Сегодня компания представит МСФО за 2023.
Все внимание на долг и процентные расходы - 4кв тоже окажется для компании непростым.
Узнаем как компания будет выкарабкиваться из этой долговой ямы.
4)Транснефть: золотая труба
Компания вчера представила отличный отчет за 2023.
Выручка +18.7% г/г.
Чистая прибыль +20.6% г/г.
195 рублей дивиденда (12% дд по текущим).
Компания не хочет повышать пока payout - продолжают активно гасить долг, расширяют порты.
Технически, если Минфин попросит могут заплатить и больше 50% по МСФО, но это вилами по воде.
Одна из самых дешевых компаний в секторе с P/E 4, EV/EBITDA=2.
Из негатива снижения добычи нефти, что со временем может трансформироваться в падение объемов прокачки.
Дивидендная корова, но сильного апсайда с текущим payout не видно.
Резюме:
Сегодняшний день будет насыщен на события - ребалансировка фондов (первая полноценная с лета 2022), квартальная экспирация фьючерсов, отчеты.
ПИФы могут продолжать лить нефтегаз, и перекладываться в Лукойл. Ну и не забываем про заседание ЦБ в пятницу. Оптимизма тоже сильно не добавляет.
2 минуты
21 марта 2024