7 подписчиков
💩 МВИДЕО - заемщики пока выдыхают 💨
Облигации подросли в цене на ожидании позитивного отчета, но они все равно дают доходность еще больше 20% годовых, что не соответствует кредитному рейтингу А. Отчет, действительно, вышел лучше, чем прошлый, но позитивного не много.
▪️Выручка выросла всего лишь на 7,9% до 434 млрд рублей
✔️За счет контроля за расходами операционная прибыль выросла в 2 раза до 16,3 млрд рублей
‼️Финансовые расходы выросли на 15% до 24,6 млрд рублей
❌Убыток сократился с 10,4 до 6,6 млрд рублей, но пока это не меняет картины.
✍️Менеджмент акцентирует внимание, что долг снизился за год на 9,2 млрд руб. до 86,4 млрд руб. Но почему-то ничего не говорит, что кредиторская задолженность выросла почти на 50 млрд руб., которую нужно будет скоро погашать.
Я не жду банкротства Мвидео, так как это дело не быстрое, даже если вспомнить, сколько длилась история с ОР. Но инвестировать в их облигации - это брать на себя повышенные риски, ведь любая негативная новость может качнуть котировки опять вниз.
Ну а в акциях этой компании я вообще не вижу ничего интересного, особенно в такой сильнейшей конкуренции. Тот же DNS, который прибыльный или Яндекс, Озон, ВБ и т.д.
Около минуты
20 марта 2024